自从国内疫情得到有效控制之后，外资回归A股的热情也逐步高企。上周沪深300收跌2.3%，创下二季度以来最大周跌幅，不过本周北上资金仍逆势净流入近30亿元，截至26日收盘，5月北上资金净流入达208亿元。从4月之后，外资一反此前净流出的态度，开始持续净买入。截至最新的数据，四月和五月，在不到两个月时间里，外资净买入A股已经高达740亿元。同时，在这段时间内，3月富时罗素指数将纳入因子从15%提升到1…
自从国内疫情得到有效控制之后，外资回归A股的热情也逐步高企。上周沪深300收跌2.3%，创下二季度以来最大周跌幅，不过本周北上资金仍逆势净流入近30亿元，截至26日收盘，5月北上资金净流入达208亿元。
从4月之后，外资一反此前净流出的态度，开始持续净买入。截至最新的数据，四月和五月，在不到两个月时间里，外资净买入A股已经高达740亿元。同时，在这段时间内，3月富时罗素指数将纳入因子从15%提升到17.5%;
5月富时罗素纳入因子从17.5%提升到25%，而这也是一年以来富时罗素分四批次纳入的最后一步。
三股被紧急预警，有个股两年涨幅超450%
由于外资加仓太猛，本周二，深交所对美的集团、华测检测、索菲亚三股同时发出外资持股预警，这是历史首次同时对3股发出预警。根据交易所数据显示，截至5月25日，外资持有索菲亚、华测检测和美的集团的比例分别达到26.22%、26.34%、27.31%。
根据相关规定，所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。但在实际操作中，外资持股比例达26%视为警戒点，28%则暂停外资购买。
去年3月5日，由于所有境外投资者持股比例超过28%，大族激光被禁止外资买盘的事件令市场为之一振。在此之前，被关闭沪港通交易通道的股票要追溯到2015年牛市。2015年5月19日，上海机场因总境外持股比例超过28%，沪港通买入通道被交易所暂时关闭，成为沪港通开通以来首只出现因境外持股比例超过规定而被暂停接受买盘的个股。
其实今年以来，美的集团几乎是遭遇着经常性预警，外资持有该股的比例一直在26%-28%之间。去年四季度该股也一度被外资买爆，可以看到在进行了一些减持之后，今年一季度外资又将其加仓回来了。
在1月份的时候，深交所和港交所分别发布公告，表示美的集团的外资持股比例达28%，触及“限购线”，暂时只能卖出不能买入。1月22日，全球最大的指数编制公司MSCI也发布公告，将美的集团从MSCI全球标准指数以及MSCI中国全股票指数中剔除。受这两大消息影响，美的集团连续两日股价大跌，而直至3月外资合计持股比例低于26%才重新解禁。这才刚过2个多月，外资持有美的集团比例再次逼近禁买线。
华测检测也是在去年年底首次触及26%警戒线，外资持股比例为26.01%，此后两个交易日外资继续小幅增持，到了12月23日，外资持股比例降至26%以内，近期在逐步加仓之下再次超过了26%的预警线。除了外资的连续买入，国内机构也加入到华测检测的抢筹之中。数据统计显示，机构资金合计持有华测检测比例由2018年初的16.01%增长到目前的39.82%。股东户数也减少逾一半以上。其股价自2018年初见底3.27元后，一路沿上升通道涨至如今，期间不断创历史新高，累计涨幅超450%。
而另一家企业索菲亚则是首次被深交所预警，外资合计持股2.39亿股，占总股本26.22%。索菲亚是一家主要经营定制衣柜及全屋配套定制家具的研发、生产和销售的公司。在深交所预警后，索菲亚大涨6.09%，创下一年多来的新高。
在近期外资的疯狂加仓之下，除了上述这三只被预警的股票外，截至5月25日，北向资金持股量占总股本的比例在10%以上的还有20多只。上海机场、生物股份、韦尔股份、恒瑞医药、中炬高新、泰格医药、格力电器、广联达、东方雨虹等多只个股外资当前的持股比例都相对较高。
外资逆势流入，能否推动A股做多热情?
在疫情尚未完全控制住，国际局势如此复杂的环境下，外资为何会持续流入A股市场?外资大规模的流入之下，是否有望拉升A股做多情绪，推动市场走强?对此绎博投资向私募排排网介绍，外资更看重业绩确定性和估值合理性。随着人均可支配收入持续增长，消费股业绩将长期稳定向好，同时传统周期股和部分中小盘股估值处于历史估值区间2分位附近，估值较低。在近期海外市场大幅反弹的背景下，外资流入估值较低的A股优秀公司是自然而然的事情。
华炎投资基金经理方翀认为，一季度由于我国仍是疫情重灾区，所以外资净卖出来规避市场的不确定性风险，如今尽管全球疫情仍然持续，但外资持续流入A股，主要是因为我国对疫情得到有效控制，复工复产也相对顺利，在最近两个月份的各项经济数据已经反映出来，随着市场需求逐步释放以及稳定的生产生活环境给投资者带来较好的信心，在其他国家仍为有效控制疫情的背景下，我国便是最安全和稳定的投资市场。
方翀还指出，外资大幅流入是对我国资本市场的认可，对稳定市场环境会有一定的正面作用，但外资仍然是以中长期配置为主，对市场情绪的影响有限，今年全球经济受到疫情影响，不少企业今年业绩将出现大幅下滑，从股价上很难获得好的估值，加上疫情对全球化下的各种物资需求有所抑制，经济下行成为普遍预期，因此投资者的投资态度会偏谨慎，投资者信心的恢复需要跟进疫情的变化以及各地复工复产情况能否恢复到疫情前。另外，疫情全球大流行，西方一些国家会想方设法打压我国，这也会对市场情绪产生不确定性的影响，因此，市场能否走强需多方面的考量，把握结构性机会，控制好仓位，对市场保持一份敬畏。
淳石资本执行董事杨如意则认为，外资回归的借鉴意义并不强，之前北向资金连续流出，A股也没有出现崩盘的情况，现在只回来了一点点对大盘指导意义不大。A股是全球前三大市场，外资不会也难以控盘和决定性影响A股。所以投资股票还是看基本面、宏观面，不要看资金面。
领睿资产研究部也指出，外资的流入与流出，很大程度上与美股市场的涨跌关联度较高，海外市场前期受到流动性危机的冲击，引发资金的被动卖出，而随着美联储一系列流动性投放政策的实施，流动性危机已经缓解，海外资金重新被动加仓带来A股市场的外资流入，这对投资并不具备很强的借鉴或者信号意义。
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处