2019年，国内经济承受下行压力，A股国际化进程稳步推进，外部形势变化影响外资流入节奏。三季度中国经济的内外部环境更加复杂严峻。外部需求放缓叠加国内需求疲弱，中国经济下行压力继续增大。在此背景下，今年以来宏观策略产品表现不一。宏观策略基金大多配置于股票、期货、类固收资产为主，收益也往往居于股票策略、管理期货与固收策略之间。超七成产品盈利，最高收益187.63%私募排排网纳入统计排名的220只宏观策…
2019年，国内经济承受下行压力，A股国际化进程稳步推进，外部形势变化影响外资流入节奏。三季度中国经济的内外部环境更加复杂严峻。外部需求放缓叠加国内需求疲弱，中国经济下行压力继续增大。在此背景下，今年以来宏观策略产品表现不一。宏观策略基金大多配置于股票、期货、类固收资产为主，收益也往往居于股票策略、管理期货与固收策略之间。
超七成产品盈利，最高收益187.63%
私募排排网纳入统计排名的220只宏观策略基金今年来收益为19.75%，首尾业绩相差215.55%。其中正收益产品有183只，占比为83.18%，收益在10%以上的有135只。但目前国内真正的宏观策略私募基金偏少，更多采用的是多策略混合的方式。
在基金类型方面，其中期货资管有2只，2019年的平均收益率录得10.62%;券商资管有5只，平均收益录得15.99%;证券投资基金有207只，2019年平均收益录得19.57%，信托有4只，平均收益录得27.09%，公募专户1只，获得37.90%的收益。
强者恒强，芬德资本勇夺榜首
2019年宏观策略私募基金收益排行榜亚军的获得者是芬德资本的“聚联汇1号”，在2019年的收益率录得187.63。根据私募排排网资料显示，芬德资本的投资理念为从宏观经济周期和资产价格规律出发，分析经济周期所处的位置，对大类资产价格形成战略判断。落实到具体投资标的从中微观基本面出发，选择具有竞争优势、低估、成长标的买入。将宏观基本面与技术面大周期结合、经济循环周期进程与货币利率周期特征识别匹配、技术面各个周期时间规律相互融合的分析体系及操作风控体系。
银叶投资旗下的“银叶固收衍生对冲1号”以高达174.95%的收益率一举夺得
2019年宏观策略私募基金收益前十排行榜的亚军，截至12月底，累计净值录得7.7988。依靠长期深耕中国资本市场积累的专业优势，银叶已然成为固定收益、宏观对冲、权益、另类投资等领域的卓越资产管理品牌。
畅力资产旗下的“畅力5号”以153.26%的收益获得2019年宏观策略私募基金收益前十排行榜的季军，截至12月底，累计净值录得4.5012。畅力资产成立于2015年，成立以来业绩优秀，据宏观经济走势及对应的政策组合进行大类资产配置,从行业景气趋势和产业政策驱动方向进行中观层面的板块选择，通过对个股的深入研究和持续跟踪选取具体投资标的。阶段性地运用股指期货、期权等金融工具对冲系统性风险，以期降低净值波动。
此外，雄愉资本、华杉投资、狐尾松资产、鸿道投资、华美国际、千盈资产和金曼投资也纷纷入围2019年宏观策略私募基金收益排行榜前十。
2019年宏观策略对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 累计净值 | 年度收益(%) | 净值日期 |
1 | 聚联汇1号 | 芬德资本 | 陈杰城 | 2.7900 | 187.63 | 2020/1/3 |
2 | 银叶固收衍生对冲1号 | 银叶投资 | 黎至峰,宣潇寒 | 7.7988 | 174.95 | 2020/1/3 |
3 | 畅力5号 | 畅力资产 | 宝晓辉 | 4.5012 | 153.26 | 2019/12/31 |
4 | 雄愉股债互换策略1号 | 雄愉资本 | 秦萍 | 1.4550 | 113.03 | 2019/12/31 |
5 | 华杉永旭 | 华杉投资 | 肖尔得 | 2.1275 | 104.00 | 2020/1/3 |
6 | 狐尾松二期 | 狐尾松资产 | 王代新 | 1.6480 | 72.93 | 2020/1/3 |
7 | 鸿道全球优选 | 鸿道投资 | 孙建冬 | 1.5754 | 70.78 | 2020/1/3 |
8 | 华美对冲策略证券 | 华美国际 | 张维 | 1.5532 | 67.35 | 2019/12/31 |
9 | 千盈全天候多元资产配置1号 | 千盈资产 | 陈德聪 | 1.3560 | 64.76 | 2019/12/25 |
10 | 金曼宏观1号 | 金曼投资 | 杨福祥 | 1.7467 | 61.60 | 2020/1/2 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离12月底最近一天公布的净值参与排名 |
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