2019年已经收官，回顾过去的一年，既被称为最严退市年，也被视为最强监管年。这一年，金融市场发生了诸多大事，有昔日白马股突发爆雷，有十余家上市企业面临退市，有科创板横空出世，也有上市公司抢购私募，有地产信托紧急刹车，更有不少让投资者目瞪口呆的奇葩事。A股上市公司奇葩事件层出不穷“养猪第一股”雏鹰农牧拉开了A股在2019年的“奇葩大秀”，其发布的业绩预告修正公告中称，公司预计2018年度亏损29亿至…
2019年已经收官，回顾过去的一年，既被称为最严退市年，也被视为最强监管年。这一年，金融市场发生了诸多大事，有昔日白马股突发爆雷，有十余家上市企业面临退市，有科创板横空出世，也有上市公司抢购私募，有地产信托紧急刹车，更有不少让投资者目瞪口呆的奇葩事。
A股
上市公司奇葩事件层出不穷
“养猪第一股”雏鹰农牧拉开了A股在2019年的“奇葩大秀”，其发布的业绩预告修正公告中称，公司预计2018年度亏损29亿至33亿元，原因是因为资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期。通俗一点来理解就是，这家公司因为没钱买饲料，猪被饿死了许多。
在去年的A股市场中，与猪被饿死相提并论的也许就是獐子岛与他家的扇贝了，相信很多投资者对于獐子岛都并不陌生，从2014年以来，獐子岛上演了多次跌宕起伏的“跑路”剧情。与猪被饿死的说法相比，扇贝的“死法”多种多样，有冻死、跑路失踪、饿死，这是一群非常有纪律的扇贝，每次都能在最合适的时候“死”掉或失踪。
除了这些A股神奇动物外，类似这样的奇葩事件在2019年A股上市企业中还有很多，如48岁百亿总裁离奇死亡、董事长猥亵女童被捕、暴力阻碍执法殴打调查人员、通过财务作假生生造出一个“白马股”……
最严退市年
2019年，面值退市成了A股的一个记忆，去年被称为最严退市年，“违法退”、“破面退”、“业绩退”、“主动退”、“重组退”等退市方式层出不穷，波及的上市公司和投资者也极多。因面值跌破1元退市的股票有雏鹰退、华信退、印纪退、退市大控、退市华业、神城A退;因重大违法被强制退市或面临强制退市可能的股票有长生生物、*ST康得、千山药机;因业绩连续亏损被强制退市的股票有众和退、退市海润、华泽退;还有选择主动退市的*ST上普……此外，上市公司股东数量太少也会面临退市风险，股票成交量极度低迷也会导致终止上市，可以看到的是，退市即将成为A股常态，有进有退给市场提供了活水。
科创板横空出世
2019年A股的头等大事是什么，毫无疑问是科创板的上市。从2018年11月5日到2019年7月22日，从宣布设立科创板并试点注册制到科创板正式开市，仅仅只用了259天，这个新兴市场带着支持科技创新产业的使命进入投资者眼中。半路发车的科创板在去年可谓是独领风骚，截至2019年底，科创板上市公司数量已经达到70家，合计融资超过820亿，所有个股相对发行价最高平均涨幅达188%，总成交额累计为1.33万亿，单只个股平均成交额达189.9亿。
截至12月31日收盘，科创板总市值为8731亿元，较开市当日总市值5388亿元增长3300多亿，市值增长62.05%，位于增长榜首位。开市以来，科创板总成交额累计达1.33万亿元，单只个股的成交额达189.9亿元。高于同期深主板、中小板、创业板和上证A股板块中单只个股平均累计成交，这也在凸显出资金对科创板个股的追捧。
私募
高薪抢人，封盘控规模
国内私募在2019年开启高薪“抢人”模式，尤其是针对量化投资领域的人才，部分头部私募甚至开出百万年薪。其中广州博牛私募证券投资管理有限公司给出了年薪103~139万招聘量化对冲基金经理，新晋百亿私募幻方量化创始合伙人徐进表示公司今年已经招了很多百万年薪的人，和华为一起抢天才少年，对于优秀的本科应届生也给出了百万年薪。另有消息显示，有头部私募为了寻找优秀人才，每年愿意付出500万元猎头费。
2019年有私募困顿于资金募集，也有私募主动出手控规模，量化投资率先封盘，股票多头也有跟随。幻方量化于10月31日起暂停所有产品的认/申购及追加，产品赎回不受影响。在此之前，九坤投资也已经按照规模和策略容量严格限制募资额度，因诺资产也称自8月1日起暂缓新增资金认/申购公司中性策略、混合策略类产品。不止量化私募，股票多头也出手，汉和资本和美港资本也开始“封盘拒客”，股票多头策略的“封盘”，也在一定程度上说明了目前头部私募效应非常明显。
上市公司对私募开启扫货模式
去年在私募领域的新鲜事莫过于上市公司开启了对私募的扫货模式，上市公司将资金用于买理财产品本是常态，但在理财产品的选择上通常以稳健型产品居多。2019年部分上市公司却开启了对于私募产品的“买买买”模式，据不完全统计，有9家上市公司共拿出8.23亿元认购17只证券私募基金的份额，彤程新材、今世缘、九牧王、雪浪环境、金禾实业等上市公司都名列其中。购买私募产品数量最多的是展鹏科技，先后7次认购了6只私募产品，买入私募基金总金额最多的则是今世缘与九牧王。
上市公司在购买私募产品时，更侧重于配置知名度较高、规模较大的私募，并且强调产品的稳健性。并且从上市公司披露的投资标的来看，部分为定制性产品。据私募排排网的统计，获得上市公司购入的17只私募产品是来自国内13家私募，其中9家的管理规模均在20亿以上，其中还有保银投资、宽远资产、明汯投资、重阳投资这四家百亿私募。
科创板打新冰火两重天
年内科创板正式上线，科创板打新成为私募新战场，科创板打新对于2019年的私募行业而言，是不容忽视的大事件，有的私募在打新过程中违规被限制，也有的私募通过打新赚得盆满钵满。
据私募排排网统计，6、7月份公布的14家科创板公司网下中签名单中，有56家私募约290只产品获配，参与的百亿私募只有高毅资产、盈峰资本、源乐晟资产等。10月份传音控股网下配售名单中，有74家私募的331只产品现身，至少有11家百亿私募参与其中，保银投资、盘京投资、拾贝投资、金锝资产、明汯投资等都纷纷现身。在这场科创板盛宴中，不少打新的私募都斩获了较为客观的收益。
不过，也有部分私募因为多种原因无缘科创板新股，中国证券业曾发表公告，由于违反《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》相关规定，有29家私募机构的139只产品被列入网下打新限制名单，在这139只私募产品中，有82只私募产品被限制一年，57只被限制半年，其中并不乏一些明星私募旗下产品，失去打新机会和相应的投资收益。
银行
ETC“大战”延烧
在过去的一年里，相信每个人的朋友圈都有几个卖力推销ETC的银行朋友，随着银行ETC业务争夺越来越激烈，
“免费赠送”、“免费安装”、“办就送优惠”，类似颇有冲击吸引力的推销词不绝于耳。不同银行机构在推广ETC免费安装，绑卡业务上，除了积极依托原有业务特色资源开展竞争外，加大折扣力度也是各家银行重要的营销方式。如农行除了通行费9折外、还可以利用积分领取TEC通行优惠月票，工行则通过通行费9.5折并赠送百元现金金额，而不少银行推出免费赠送OBU等。
ETC出现是很早之前的事，在2019年却突然火爆，对于各家银行来说，ETC用户是难得的高质量用户，大家都想在以亿为单位的的用户中分一杯羹，各银行间的ETC大战越打越热。“一人领任务，全家ETC”、“听完ETC之歌，还有ETC之歌2.0”、“亲人朋友如相问，就说我在ETC”，各种ETC段子也层出不穷。但部分地区“运动式”推广ETC的方法，也引发了外界的质疑。
近40名银行业高管“落马”
2019年，在银行业掀起了一轮反腐“风暴”，一批大中银行的高管落马。据不完全统计，2019年1月以来，已有近40位银行业高管被查，包括国有/政策性银行9人，股份制银行管理层6人，中小银行管理层24人，在这些被调查的人中，有不少都是银行董事长、行长、副行长扥职位。
中小银行纷纷触发股价稳定机制
临近2019年底的时候，银行再一次受到市场的关注，伴随着银行股的低迷，银行板块持续出现大面积“破净”，在A股市场中纷纷触发股价稳定机制。据不完全统计，已有重庆农商行、郑州银行、江阴银行、苏农银行、杭州银行、无锡银行、上海银行、贵阳银行、成都银行、长沙银行等10家A股上市银行陆续触发了稳定股价措施。此外，在2019年还有两只上市的银行股迅速跌破发行价，先是重庆农商行在10月29日上市之后的第10个交易日后破发，随后浙商银行在11月26日上市首日即遭破发。为了稳定股价，最后一家上市的国有大行邮储银行在发行时还引入了“绿鞋”机制，成为了
A股近十年来首单、历史上第四次引入“绿鞋”机制的IPO。
信托券商
地产信托快速“刹车”
2019年二季度，房地产信托监管开始陆续收紧，先是要求不得向“四证不全”、开发商或其控股股东资质不达标、资本金未足额到位的房地产开发项目直接提供融资;紧接着在七八月对部分房地产信托业务增速过快、体量较大的信托公司进行约谈，随后还进行了余额管控，即每日时点规模不得超过6月30日之前的房地产信托规模。在监管压力之下，信托公司响应中央政策，“不将房地产作为短期刺激经济的手段”，这直接使得投向房地产的信托资金规模快速“刹车”。根据数据显示，在第三季度投向房地产的信托资金余额为2.78万亿元，较二季度减少1480.67亿元，环比下降5.05%，这是自2015年4季度以来，首次出现新增规模的环比增速为负的情况。
券商资管规模大缩水
在资管去通道的大背景下，券商资管规模在2019年出现大幅缩水，相比此前高峰时期的规模，目前券商资管的存量几乎接近腰斩。产品发行情况看，券商系资管产品发行也遭遇寒冬。根据Wind数据显示，截至12月13日，今年券商资管发行产品总数为5687只，发行份额为1110.80亿元，相比去年发行产品总数下降两成。而2017年高峰期券商资管产品发行数超过万只，如今产品数量和份额分别下降44%和57%。
股票期权试点扩大
虽然规模在缩水，但2019年开始，券商行业进入新一轮创新发展周期，衍生品扩容、股票期权试点扩大等政策红利频频发布，让券商衍生品业务发展进入快车道。11月8日，证监会宣布正式启动扩大股票股指期权试点工作，批准上交所和深交所沪深300ETF期权合约、中金所上市沪深
300
股指期权。随后，沪深交易所、中金所先后发布了股票期权组合策略业务指引、风险管理办法及交易规则。12月13日，上交所、深交所、中金所三大交易所均发布公告，宣布沪深300ETF期权和股指期权都在12月23日上市，招商证券、中信证券等16家公司拿到了中金所沪深300股指期权做市商资格。
股指期权扩容无疑将给券商带来期权经纪、做市价差、自营投资等多项增量收入。据瑞银测算，衍生品业务发展到成熟阶段，总体将厚增行业利润的10%至35%。
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