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被称为“造富神器”!关于私募、私募股权和信托,你知道多少?

2019-12-27 11:52:13
私募排排网 莫静
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近几年市场上流行一句话,叫“人无股权不富”。但股权投资和私募一样,由于其门槛高、信息披露少,并不被老百姓们所熟知。不少投资者也许都会有过这样的困惑,同样是做私募,为何有的做股票,有的买股权?阳光私募、私募股权投资和信托产品,投资门槛都在100万左右,三者之间都有什么区别和联系?阳光私募、私募股权及信托的含义(1)阳光私募私募基金,是指受中国主管部门监管,一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进…

近几年市场上流行一句话,叫“人无股权不富”。但股权投资和私募一样,由于其门槛高、信息披露少,并不被老百姓们所熟知。不少投资者也许都会有过这样的困惑,同样是做私募,为何有的做股票,有的买股权?阳光私募、私募股权投资和信托产品,投资门槛都在100万左右,三者之间都有什么区别和联系?

阳光私募、私募股权及信托的含义

(1)阳光私募

私募基金,是指受中国主管部门监管,一种非公开宣传的,私下向特定投资人募集资金进行的一种集合投资。简单理解就是,阳光私募基金是与公募基金相对应的,运作透明化、规范化的私募基金。目前,私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、开放式基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定可以投资的其他投资品种。在实际运作中,私募基金的投资标的主要集中在股票、期货和债券等品种。

(2)私募股权

私募股权(PE)即“私募股权投资”,是指投资于非上市股权,或上市公司非公开交易股权,通过上市或者并购退出,获得高额收益的一种投资方式。即阳光私募主要投资二级市场投资上市的证券,而私募股权基金则主要投资于对未上市股权,最后通过上市或者并购退出获取高额收益。

狭义的私募股权投资主要是指对已形成一定规模、产生稳定现金流的成熟企业进行投资,这些投资标的企业往往都是出于创业的后期。而广义的私募股权投资则是指对包括种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期的企业进行投资,含天使、VC、PE等。PE虽然收益高,但投资周期也相对较长,投资者也可以借助股权母基金(FOF)的方式参与私募股权产品,分散投资不同的VC\PE,降低投资风险。

(3)信托

除了阳光私募和私募股权之外,信托也是备受高净值人士青睐的投资产品。信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿,以自己的名义,为受益人的利益或为特定目的,进行管理或处分的行为。信托资金投资标的可以横跨货币、资本和实业三大市场,理财周期一般在12个月以上,目前还基本属于刚性兑付的产品。

阳光私募、私募股权及信托的不同点

投资方向不同。阳光私募主要投资于沪深两市的A股股票、债券、基金、银行存款、股指期货等证监会允许的投资品种,而私募股权主要是投资企业融资和准上市企业。信托产品则将资金投向基础设施、房地产以及工商企业项目等。

投资周期不同。阳光私募的投资期限相对较短,封闭期通常为6-12个月,产品封闭期结束后就可以申请退出。私募股权的投资期限则相对较长,投资的资金参与到企业的发展之中,投资周期一般都在三个月以上。信托产品的投资期限则相对固定,在签署合同的时候都会约定投资期限,一般为1-3年,常见的是1年期和2年期产品。

收益来源不同。阳光私募基金的投资收益主要来源于在二级市场上的收益,私募股权的投资收益则是通过被投资企业成长,通过上市和并购等方式退出而获取高额收益,而信托产品的收益主要来源于融资企业的经营收入。

投资风险等级不同。在阳光私募、私募股权和信托中,信托产品属于中低风险产品,有固定收益,风险等级相对较低。而阳光私募则属于中高风险产品,其投资的收益主要取决于基金管理人的投资能力和市场情况,风险相对较高。在这三者之中风险最高的莫过于私募股权投资,其投资的成败主要取决于所投企业未来的发展程度,具有高风险高收益的特征。

阳光私募、私募股权及信托的相同点

阳光私募、私募股权及信托虽然有着诸多不同,但同样都做为高净值人群青睐的投资产品,也具备相同点。首先,相对于股票、公募基金等产品而言,这三者的流动性都相对较差,一般情况下在封闭期内不可以赎回;其次,管理费用基本上都是采取基本管理费+20%业绩报酬的模式;第三,无论是阳光私募还是私募股权和信托,都不能在市场上对投资者做公开的募集宣传。

小结

虽然具备高收益,但阳光私募、私募股权以及信托产品,都是具备一定风险的。投资者要想找到适合自己的、安全的产品进行稳健投资,还需要花费更多的心思谨慎挑选。在投资的过程中,除了筛选优秀的私募机构外,同样重要的还有找到靠谱的信息平台。


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