近年来,FOF基金逐步受到市场的欢迎,公募FOF之后,私募FOF也逐渐火热起来。私募排排网也推出也私募FOF服务,基金组合产品除了FOF外还有MOM,这两个概念比较容易混淆。那么,私募FOF基金与私募MOM基金有什么不同之处?接下来,私募排排网带大家来认识FOF基金和MOM基金,以及二者的区别。
什么事私募MOM基金?
MOM投资模式即管理人的管理人基金(Manager of Mangers)模式,由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程,挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理,以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。
什么事私募FOF基金?
FOF(Fund of Fund)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FOF并不直接投 资股票或债券,其投资范围仅限于其他基金,通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产,它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。
FOF私募基金和MOM私募基金的区别包括以下几个方面:
1、二者产品模式相似而不同。MOM与FOF虽然都是多管理人基金,但是MOM是将基金资产委托给其他基金经理进行管理;FOF以精选基金组合为投资对象,也就是说,MOM是管理人的管理人基金,FOF是基金中的基金,FOF是MOM模式的雏形。
2、二者组合对象不同。MOM组合的是优质基金经理,FOF组合的是优质基金产品。具体而言,就是MOM从市场上精选符合需要的优质基金经理来管理MOM基金,而FOF则是在基金市场筛选优质的基金。
3、二者管理费不同。FOF投资于现有市场上的基金产品,容易出现双重收费,即标的基金收费一次,FOF组合基金再收费一次;在MOM模式下,可变双重收费为单一收费,MOM通过专户、虚拟子账户进行运作,相对费率较低,流动性好,且MOM中两类基金经理共享管理费和业绩提成,有利于投资者节约成本。
4、二者运作管理模式不同。FOF并不直接投资股票、债券或期货,其投资范围仅限于市场上的其他基金,FOF没有新设产品,而直接投资标的市场。MOM通过精选市场顶尖私募管理人,既可以投资于证券、期货市场,也可以投资于市场上的其他基金,通过创新的资产管理模式,MOM精选市场顶尖私募管理人,投资于标的金融产品市场。
5、二者投资策略不同。在投资策略上,FOF多将资产配置放在重要位置,FOF整个产品层面的投资策略由产品的管理者负责制定,但具体到每只基金的策略是基金经理自己制定的。而MOM则更多的放权给被雇佣基金经理人,将基金经理配置放在凸出位置。由于MOM产品的管理者负责制定产品的整体投资策略并控制风险,而被遴选的优质基金管理负责具体的操作和执行,仅起辅助作用,因此相对于FOF,MOM模式下的管理者对投资策略和风控的影响力和把控都更强。
6、基金经理职责不同。FOF基金经理负责大类资产配置决策,制定基金在各类资产基金上的配置比例;挑选并购买投资各类资产的子基金。而MOM模式下,其基金经理负责大类资产配置并挑选、分配基金资产给其他被雇佣基金管理人,同时监督被聘用基金经理后续表现并及时进行调整。FOF和MOM均是组合投资产品,二者之间虽有不同,但其基本模式相似,均是投资一篮子标的,但遴选方式略有不同而已。笔者认为,无论何种模式,投资者应理性判断市场风格,寻找与市场相吻合的FOF或MOM产品,才是获得超额收益的良策。
以上是关于FOF基金和MOM基金区别的全部内容。最后,排排网给大家总结一下:FOF投资范围仅限于其他基金,而MOM基金的投资对象是基金经理。管理费用上,FOF存在双重收费,而MOM可以变成单一收费,在投资策略上,FOF重在大类资产配置,而MOM则随不同的基金经理而不同。
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