一、 中国私募证券投资基金行业状况

本研究报告所指的私募证券投资基金产品包括了信托、自主发行、公募专户、券商资管、期货专户、有限合伙、海外基金等类型或渠道的私募基金产品，同时我们根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略等八大策略。如无特别说明，以下内容主要以八大策略划分情况进行阐述。

1、私募证券投资发行清算统计

图1-1：近1年中国证券类私募投资基金发行清算数量(单位:只)

数据来源：私募排排网组合大师，截至2019年8月底

从上面的发行清算数据可知，进入到2019年，私募基金发行数量瞬间放大，3月份和4月份进入爆发期，新发行私募证券投资基金数量分别高达1450只和1775只，创最近一年来的新高，而随后的3个月份则有所下降，但是平均仍在1000只以上。整体来看，今年上半年的发行数量同比大幅增长。而清算数量，则由于行情回暖，市场赚钱效应显著提升，产品清算的数量大幅度下降，单月清算数量在200只以内。

二、中国私募证券投资基金整体业绩

1、2019年8月份各主要市场回顾

股票市场，2019年8月份，指数先跌后涨，沪指在月初第一个交易日就出现大跌，在8月6号最低跌至2733点，创下了4月8日调整以来的新低，随后探底回升，指数再次来到2900点附近。整个8月份的指数走势来看，呈现V字走势。指数涨跌幅方面，沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分别为-1.58%、0.42%、-1.38%和2.58%。

债券市场，8月份债券市场违约情况大幅缓解，新增违约发行人只有一家。收益率方面，利率债表现优于信用债。中证国债、中证全债和中证企业债指数单月涨幅分别上涨 0.98%、0.74%和 0.67%,中证转债指数收益率为 0.67%。

期货市场，8月全国期货市场交易规模较涨跌互现。成交量同比增长18.26%,环比下降3.92%,成交额同比增长25.83%,环比增长1.52%。1—8月全国期货市场累计成交量和成交额同比分别增长29.95%和37.91%。品种方面，8月份国际黄金期货再次上涨，时隔多年再次突破1500美金。

2、八大策略指数表现情况

市场指数方面，今年8月份市场指数涨跌不一，其中沪深300指数微跌0.93%，今年以来累计已经大涨26.20%，大幅好于去年同期。在此背景下，各个融智私募策略指数在8月份表现较好，八大策略的月度收益率全部为正。其中股票策略指数以1.91%的收益率排名第一，远远好于同期沪深300指数的表现。而管理期货策略指数表现也较好，以1.46%的收益率排名第二。具体的各个策略指数数据如下表：

表2-1：2019年8月份融智策略指数(%)

数据来源：私募排排网组合大师，截至2019年8月底。

3. 8月份八大策略正负收益比

下面是八大策略的正负收益比数据。从下图的结果来看，在2019年8月份，八大策略的私募基金表现一般。正收益率比例最高的为固定收益策略，高达91.81%的产品获得正收益率。其余的各策略正收益基本处于60%左右的水平，差不并不大。其中股票策略的正收益率为64.14%，组合基金的正收益率为70.96%。

图2-1：八大策略私募基金8月正负收益比例

数据来源：私募排排网组合大师，截至2019年8月底

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