中国私募证券投资基金评级报告(2019-05)

一、评级情况

2019年5月份，市场整体以区间震荡为主。其中沪指在2822点至2956点区间横盘，指数走势相对较弱，市场赚钱效应较差。从三大指数的涨跌幅来看，5月份，沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分为为-5.84%、-7.77%、-7.34%和-8.63%。而今年以来，截止5月底，沪深300指数涨幅仍在20%以上。

在此背景下，下面统计分析存续基金的融智评级情况，5月份，共有12385只产品参与一年期评级，7469只产品参与二年期评级，4696只产品参与三年期评级，960只产品参与五年期评级。参与评级的产品数量，各个评级周期其他相比上个月整体再次有所增加。具体星级分布数据如表1：

表1：各评级周期星级产品数量分布

具体产品的评级情况，投资者可登录私募排排网查看，具体查询地址如下：

一年期股票策略评级情况查询地址：https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:4;rating_year:1

二年期股票策略评级情况查询地址：https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:5;rating_year:2

三年期股票策略评级情况查询地址：https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:6;rating_year:3

五年期股票策略评级情况查询地址：

https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:8;rating_year:5

如需查询其他策略的各周期评级情况，进入上述链接修改并选择具体的策略，可自助查询。

二、五年期五星级基金变动

五年期五星级基金，代表着过去五年，产品在同类策略里面综合表现比较突出。而最近，随着时间的推移，五年期的存量产品数量也大幅增加，预期未来数量会进一步大幅上升。目前参与五年期融智评级的产品数量相比去年同期出现大幅增长。下面表2和表3，分别是2019年5月份五年期评级的新晋名单和降级名单。

表2：五年期五星级评级新晋名单

表3：五年期五星级评级降级名单

从表2的结果来看，5月份五年期五星级评级的78只产品中，有8只产品为新晋五星基金，占比10.26%，环比上个月有所下降，表明5月份五星级基金变动有所下降。这8只产品中涵盖多种策略。

从表3的结果来看，总共有8只在2019年4月份的五年期评级中获得五星级的产品，在今年5月份评级中得到了降级，降级后的评级全部为四星级。降级的主要原因在于最近五年期间的区间收益率有所下降，或者有其他表现更好的产品出现。

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