2018年还剩最后2个月，最近吃瓜群众除了喜迎“双11”外，还有另一件事值得庆祝：原来限购的余额宝也松绑了，每人每天能随时买2万。目前银行公募理财门槛已由5万降至1万，混合类、固收类私募产品投资门槛也分别降至40万和30万。而当下正值年末，没错!又到了一年一度理财收益褥羊毛的时候了!

收益不降门槛降

其实准确来说，门槛下降的同时，收益还有可能上升。对于公募理财来说，尤其是银行理财，每逢月末、季末或者年末，银行都需要接受各种指标考核，也是银行的揽储大战。市场资金紧张了，你自然要拿更高的利率去吸引资金。再以余额宝为例，余额宝的背后是货基，而货基主要投资的是银行间拆借市场。同样，随着年末市场资金面紧张，拆借市场的资金利率也会水涨船高，公募理财，尤其是宝宝类货基产品收益有望在年末得到提升。

往年在年末前2-3个月，都是各大金融机构发行较高收益短期理财的高峰期，还有国债逆回购的产品，大家可以多关注。

银行公募理财和短债基金成网红

在收益和门槛的双重影响下，近期银行公募理财和短债基金逐渐成了网红。9月28日，银保监会正式下发文件，俗称银行理财新规。其中规定，银行理财的最低投资门槛由5万大幅降到1万，也就是说，普通白领一个月的薪水就能买到了，银行理财不再像从前那么高冷。目前，银行理财的活期类产品年化达3.5%-3.8%，且支持大额快速赎回;定期类产品的话，最高还能到5%。截至目前，农行、中行、交行、建行、招商、广发、浦发等银行都已有该类产品上线。

再来聊聊短债基金。短债基金是一种主要投资剩余期限较短债券资产的基金，波动很小。短债基金之所以受欢迎的原因主要在于：一是投资标的相比银行间资产来说，收益更高些。因为根据规定，短债基金必须80%以上投资债券。二是央行资金面上开始放松，市场利率下降带动债券收益率下滑，而债券到期本息是固定的，收益率下滑，相应的债券价格上涨，进而提升投资债券的基金收益。

不过整体来看，短债基金的风险比货基要大，但流动性还算可以，目前不少基金公司也在扎堆设立这类基金，但建议投资者选择资质较老的大型基金公司。

混合类私募产品门槛低至40万，明星FOF引关注

去年11月，央行、银监会、证监会、保监会和外管局联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》。根据征求意见稿，对认购门槛按产品类型进行了划分，固收类、混合类分别为30万、40万，低于私募基金原100万的认购门槛。也就是说，固收类私募产品的投资门槛仅为原先权益类的1/3，FOF类私募产品的投资门槛比原先降低了60%!

这意味着什么呢?

1、投资门槛更低了。投资门槛大幅降低，意味着符合私募基金合格投资者人数理论上至少增加了60%以上。更重要的是，固收和混合FOF类产品是大类资产配置中不可或缺的，这对于投资者组建成熟的投资组合具有非常大的帮助。

2、投资标的更安全了。根据征求意见稿，30万/40万起售的固收类和混合类产品不能投非标;含有非标准化资产的起售金额为100万。什么是非标呢?在文章《私募学院：同样做私募，为啥有的做股票，有的买股权?》里，排排君解释过，非标资产，即非标准化债权资产。标准化资产可以在交易所或银行间市场流通转让的，但非标准化的就不行。标准化债权资产和非标准化债权资产就好比一个是袋装零食，一个是散装零食。

像企业债(可在银行间市场转让)、公司债(可在交易所转让)，这就属于标准化资产。企业的应收账款、承兑汇票和一些信托产品，就属于非标准化资产。目前，市场上非标资产的收益普遍比标准化的要高，但风险也更大。因此限制投资非标，也就降低了固收类和混合类私募产品的投资风险。

但风险和收益是并存的，风险下降了，收益自然也不会太高。那有没有二者平衡的产品呢?当然有!以混合类产品为例，如果底层子基金优秀，完全可以做到二者平衡。

目前一款以中信期货做管理人，与私募排排网合作发行的资管计划(FOF)引起了排排君的注意。该FOF的底层子基金均为各策略的明星产品：

1、量化多因子CTA策略产品，全品种交易，6成日频+4成周频。最近一年收益高达42.85%，同期最大回撤仅为5.21%;

2、中信证券资管产品低估值：以价值低估、有成长性为核心，分析对企业投资的潜在回报，衡量股票的价值，以合适或低估的价格买入，获得公司成长或价值实现的收益，中信证券资管部“双C位”基金经理的年度巨献。

3、中信证券股债双赢，5-6成股票多头+2-3成债券策略，更灵活，股债双赢历年承包各大奖项，为配置增色。

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