私募排排网(微信simuppw)6月25日讯 私募排排网1-5月私募定增产品排行榜发布。近期股市持续走低，多数定增基金的净值也随之有较大幅度的回撤，加上减持新规的出台，让定增行业雪上加霜。据私募排排网不完全统计，截至5月底，纳入排名的成立期满5个月的私募定向增发产品共计282只，今年以来整体平均收益为-4.5%，创下今年以来最大跌幅;其中仅85只产品实现正收益，占比刚满3成。乔戈里投资旗下的“乔戈里中明中小盘定增”凭借63.42%的累计收益再度蝉联1-5月定增基金收益前十排行榜的冠军。
跌幅刷新纪录 近七成产品亏损
定增基金是事件驱动策略基金的一种，通常是参与投资上市公司定向增发股票的投资，在定向增发股票解禁期满的时候在二级市场上退出，以此获益。其收益主要来源于三部分：一是业绩良好的优质公司带来的个股成长性收益α，二是市场环境带来的β收益，三是定向增发股票折价发行带来的折扣收益。
投资定增基金最大风险在于其长达一年半的封闭期(封闭期一般都在一年半，不同产品略有不同)。在封闭期内，投资者不能撤资，投资者即使想止损离场也无法做到。而今年来市场环境不佳，多数个股也难逃下跌走势，导致基金β收益为负，冲抵了其他的收益;加上监管政策趋严，定向增发股票的折价率也在逐步收敛，折扣收益逐渐降低;同时，A股市场IPO速度也在加快，上市公司的壳价值显著减小，估值降低。种种原因叠加之下，使得今年以来定增产品表现不佳。
据私募排排网数据中心不完全统计，截至5月底，成立满5个月的私募定向增发产品共计282只，前4月平均收益为-4.5%，创下今年以来最大跌幅;其中仅85只产品获得正收益，占比30.14%，刚满3成，这意味着接近7成的私募定增产品今年来仍未实现盈利。
高收益产品方面，数量对比前几月也进一步缩减。85只实现正收益的产品中，涨幅超过10%的产品21只，涨幅超过20%的产品共计13只，涨幅超过50%的产品仅1只，最高收益超过60%，由乔戈里投资旗下的“乔戈里中明中小盘定增”贡献;负收益产品方面，197只负收益产品中，高达100只产品跌幅超过10%，最大跌幅为-53.45%，使得最高和最低收益极差达116.87%，不容乐观。
乔戈理投资包揽冠亚军 中融信托前十进三
纵观1-5月私募定增产品前十榜单，排名前十的产品收益均超过20%，平均涨幅为32.41%,首尾极差39.24%，差距较大。
来自乔格理投资旗下的“乔戈里中明中小盘定增”和“乔戈里蓝筹精选3号定增”分别凭借76.54%和56.57%的收益夺得本次榜单的冠军和亚军。私募排排网数据中心数据显示，两只产品均成立于2016年6月，今年以来表现一直不错，但从净值曲线走势及累积收益上可以看出，该产品整个5月份均处于直线下跌状态。截至5月底，“乔戈里中明中小盘定增”
最新净值为3.5380，累计收益253.8%，“乔戈里蓝筹精选3号定增”最新净值为2.0883，累计收益108.83%。
来自竣弘投资旗下的“竣弘财富2号”则以34.29%的收益成为榜单的季军。私募排排网数据中心资料显示，该产品成立于2016年6月底，前半年走势平平，自2017年开始净值开始稳步攀升，截至6月初其最新净值为1.449，累计收益44.9%。
新规之下，未来的定增市场走势谁也无法预料。虽然不少私募不再看好定增产品，但定增股票的限售期长达一年以上，这未来的一年既是风险又是机遇。定增基金的风险与收益也最好地诠释了“高风险高收益，低风险低收益”的含义。
2017年1-5月私募定增基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 近5月收益率（%） |
1 | 乔戈里中明中小盘定增 | 乔格理投资 | 牛晓涛 | 63.42 |
2 | 乔戈里蓝筹精选3号定增 | 乔格理投资 | 牛晓涛 | 34.47 |
3 | 竣弘财富2号 | 竣弘投资 | 詹学斯 | 34.29 |
4 | 广东凌日探宝1号 | 凌日资产 |
| 33.07 |
5 | 华鑫信托-银华6号 |
|
| 29.72 |
6 | 广发恒定21号 | 广发证券资产 |
| 27.42 |
7 | 华融信托-国兵晟乾成长2号 | 国兵晟乾投资 | 程毅 | 27.36 |
8 | 济南凯石兄弟信息技术 | 中投昆泰 | 于东凯 | 25.11 |
9 | 国民信托-立讯精密定增1号 |
|
| 25.03 |
10 | 中融信托-财富骐骥定增31号 | 中融信托 |
| 24.18 |
数据来源：私募排排网数据中心，截至5月底公布的净值参与排名 |
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处