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从金融学霸到私募冠军:85后王一平和他的“进化论”

2017-06-16 14:05:29
私募排排网 杨柳
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导语他,初中二年级开始炒股,后考入江西财经大学国际金融专业,大三时参加全国大学生金融股票模拟交易大赛,获得全国第一;大四又以复试全校第一名的成绩保送本校研究生,一边读书一边创业,手持10万元进入投资市场,凭借2笔交易实现身家过亿;实现财务自由之后,他并不满足于坐享其成环游世界,而是又成立了私募公司,用自己的实战经验来带领小伙伴们奔赴一个又一个战场,演绎着投资界一场又一场完美的“进化论”传奇。201…

导语

他,初中二年级开始炒股,后考入江西财经大学国际金融专业,大三时参加全国大学生金融股票模拟交易大赛,获得全国第一;大四又以复试全校第一名的成绩保送本校研究生,一边读书一边创业,手持10万元进入投资市场,凭借2笔交易实现身家过亿;实现财务自由之后,他并不满足于坐享其成环游世界,而是又成立了私募公司,用自己的实战经验来带领小伙伴们奔赴一个又一个战场,演绎着投资界一场又一场完美的“进化论”传奇。

2015年4月,进化论发行的第一只产品,进化论复合策略一号基金,截至2017年4月累计收益超过300%,位居2年期股票类私募全国第一;在旗开得胜之后,他又开始攀登新的投资高峰,瞄准人工智能,率先在国内发起以人工智能技术为核心的量化私募基金产品。王一平,这位85后新锐私募和进化论资产正逐渐浮出水面,为市场和广大投资人所认知。

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天生交易狂,2笔交易实现过亿身家

85后王一平,天生一张娃娃脸,笑容腼腆还带着点书生气。初次见面,多数人包括笔者在内,都会惊讶于他的年轻,而在听过他的经历之后,一种“别人家的人生”的感慨更是油然而生。

似乎天生注定为交易而生,王一平从初中二年级开始就用妈妈的账户炒股;出于对交易的热爱,高考时王一平毫不犹豫地报考了江西财经大学的国际金融专业;大三时参加全国大学生金融股票模拟操作大赛,获得全国第一;大学毕业时又以复试全校第一名的成绩,保送本校研究生。

与大多数金融学霸不同,一路走来,王一平并没有高大上的机构工作经历,他唯一的机构工作经验就是大四的时候在中投证券实习过一段时间。所有的投资经验,都是他在实际操作过程中实打实地琢磨与历练出来的。

2008 年,大四保研以后时间上比较充裕,于是王一平来到深圳,机缘巧合之下,认识了现在公司的运营总监——王麟强。当年因为次贷危机,整个国内市场没有太多机会,逆势赚钱的难度非常高,在王麟强的建议下,王一平开始转而研究港股。

“最早的时候我发现两地的市场当中其实是存在套利机制的,当时A股市场上股指的日内波动实际上比较规律,它的一波上涨或者一波下跌,在没有出现股指期货之前基本上能延续10到15分钟左右,但这种延续性对于A股市场的人来说实际上没有办法利用,因为A股市场还是T+1的交易机制,而港股市场还是T+0的,那我只要知道10分钟以后怎么走的话,实际上我就可以在港股市场不停地套利。”于是,通过在港股市场以安硕A50认购认沽牛熊证和A股A50指数套利,王一平赚得了第一桶金。

到了2012年,港股开始被边缘化,成交量渐渐萎缩,凭借直觉,王一平嗅到了A股有见底的机会,于是开始从港股中抽离出来,回归A股。当时王一平比较看好的是新兴产业,凭借2次机会,实现了人生的第二次飞跃。

“14年年初的时候,有只新股叫中文在线,刚上市既赶上了互联网,又赶上了在线教育。当时在A股上最热的在线教育股全通教育,市值两百亿,所以中文在线的想象空间非常大,然后因为在37亿元市值就放大量成交,这个位置安全边际也充足,于是毫不犹豫的就买满了,当时是30块钱左右的价格买进,然后是接近80元的时候卖出,期间的话应该没有一天不是涨停的,当时靠那笔交易,我的资产就翻了两三倍。”

到了2015年,一个来自国家政策的投资契机,让王一平直接就实现了资产过亿。

“15年3月底,当时国家公布了一项政策,公募基金可以去投资沪港通。当时我觉得是一个重大利好,但整个市场却没有太多响应。15年3月份A股市场其实很多股票估值很高,而港股很多估值是很低的,对于公募基金而言,作为一种业绩导向型的基金,我们预见到公募基金一定会携带真金白银杀进港股市场。所以我们当时买了大量香港交易所的股票及衍生品,因为港交所的业绩直接挂钩于港股的成交量。大概在我们买了三天之后,整个市场就渐渐开始热起来了,然后就开始发酵了。清明节后开市,港股两天之内上涨1600点,历史上非常少见,而港交所开始后四天之内上涨近50%,非常迅猛。在这一波里面我们的盈利也是非常丰厚,经此一役,我个人也直接实现了资产过亿。”

扬帆私募,熊市之中杀出一条血路

财富的快速暴增,并没有让王一平觉得飘飘然。于他而言,他的投资之旅,才刚刚开始。

“当你的财富积累到一定程度,银行账户数字上面的持续叠加其实带给你的效用并不大,而且你会发现长期这样日复一日年复一年的工作,在生活乐趣或者说人生意义目标上面其实也并不大。所以我就在想,既然自己财务也是算自由了,那我就去做一点有意义的事情。”

14年的私募市场,还属于野蛮生长的时期。当时给王一平的感觉就一个字:乱。

“私募这个行业,当时我们觉得其实有点乱,虽然有些私募做得很不错,但也有一些私募给人感觉不是很规范。所以我就想着成立一家阳光私募,去透明化地参与全市场的竞争,在把业绩做好的同时,让自己也得到更好的历练,同时也可以招募到更好的人才,让更多人去认识我们,当时就觉得做这个事情很有意义。”

2014年年中,王一平带领原工作室的小伙伴们成立了深圳前海进化论资产管理有限公司,开始进军私募领域。然而一开始,他们的私募之旅并非一帆风顺。

“2015年4月份时候,我们发行我们的第一只基金,4月份基本上也是牛市的尾巴了,然后在六月初发行我们的第二只基金,第二只可以说是发在全市场的最高点,因为发完之后,刚好建仓建得比较满的时候,就是市场大幅度回调的开始。”

虽然一出征便遭遇熊市,王一平和小伙伴们并不着急忙慌。基于 A 股、港股两地市场的交易经验积累和市场领悟,他们早已摸索出一套能够骑牛斩熊的“投资进化论”。

“我们的投资方法就是多策略。市场上面有很多私募,他们有很多种流派,你会发现有一些私募在短期内特别厉害,甚至是收益冠军,但是很不容易持续,很少有一个流派一直以来都是很强很牛的,这就是所谓的“顶层魔咒”。归根结底是因为他们的策略太过单一。市场的风格和风险偏好是不断变化的,我并不认为有哪一个风格是可以独领风骚的,反而应该在合适的时机用合适的策略,才能取得比较好的效果。基于此,我们认为业绩要持久稳定的话,一定是选择多策略。多策略基本上就意味着应该“集众家之所长”,基本面、技术面都需要覆盖,然后还应该包括对冲、套利等。在这种情况下,在市场中出现的大多数情况都能有相应的策略应对,达到了这种程度之后,才能把基金的业绩做得比较好而且能够持续成长。这才是我们最基础的理念。我们要做到的是:别人会的我们会,别人不会的我们也会。”

时间一晃,2年过去了。经历过千股涨停、千股跌停、千股停牌、千股熔断、千股横盘,王一平和小伙伴们安然无恙,循序渐进,所发行的产品也一一开花结果。截至2017年5月底,他们发行的第一只产品“进化论复合策略一号”,累计收益超过330%,在2年期的私募产品排名中位列全市场第一;而高位发行的第二只产品“进化论复合策略二号”,截至2017年5月底累计收益也超过10%;三号产品“进化论稳进一号”截至2017年5月底累计收益也超过20%。

欣喜之余,王一平仍有点小小遗憾。

“我们的4号基金跟FOF基金,刚好发在熔断之前,相对来说表现差了一点,当然这两只产品实际上也跑赢了同期指数,但是终归还是有点小小的遗憾,4号基金至今还有5%的亏损,FOF基金还有3%的亏损。当然现在这个市场其实也并不乐观,如果现在着急的话,坑会越挖越大,可能以后会让自己更加被动,所以我觉得还是要慢慢来,只要市场好,很多东西水到渠成。”

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瞄准人工智能,率先发行人工智能量化基金

在主观选股大获全胜之后,王一平的下一步“投资进化论”的蓝图,便是量化投资。

“我觉得人工智能一定是跨时代的,实际上在Alpha Go跟李世石比赛之前,我就接触到了人工智能。人工智能对于我的触动是非常非常大的,它能做到的事情也确实是非常非常多的,包括神经网络,自然语言学习,图像识别的一些算法,这些算法的革命实际上会带给人工智能无限的可能,我当时非常看好,所以我们也引进了人工智能方面的人才,不遗余力把量化投资实现下去。”

2017年1月初,进化论率先发行了运用人工智能技术运行的纯量化基金,取名为“达尔文科技”。

“对于私募公司来说,发行的基金就是私募公司的面子,我们之所以发行这只纯量化基金,实际上也是我们对自己的一个信心,我们想去做一个以人工智能为技术核心的量化基金,然后去证明一下,比如说一两年以后,能达到一个什么样的高度,去直接跟其它传统量化基金PK。”

名利如浮云,做一个心怀梦想之人

进化论资产团队的成员均非常年轻,以80,90后为主。管理一家私募公司,最大的挑战是怎么激励团队,尤其是激发90后的年轻人。而对王一平而言,却也并非什么难事。

“我觉得80后跟90后其实没有什么区别,也不存在什么代沟。我们都非常热爱投资,一旦你给了他一个空间,给了他一个目标,他们都是非常自发性地去完成,像我们公司的话,我们没有加班制度,但是我们很多的同事都会主动性的,无论是说在家还是在公司都会自己去加班,实际上90后他们的自驱力非常强,他们的学习能力也非常快。”

在维持团队的稳定性和激励机制方面,王一平也有独到的见解。

“有的私募讲究团队智慧,有的私募讲究个人英雄主义,而我们公司属于市场经济主义。在我们公司,每个基金经理的权限是直接跟业绩挂钩的,我给哪一个基金经理更高的权限并不以我的意志为转移。我们公司有明文规定,比如说你赚了多少,你可以拿到更高的资金管理权限,所以这是市场经济选择出来的结果。我们内部就是一种竞争,由市场这只无形的手,也是最聪明的这只手来选择,因为我肯定没有市场聪明。”

具体在激励机制上,除了把公司,50%的利润直接拿出来奖励以外,王一平也实行股权激励计划。

“公司刚成立的时候,我当时也不确定能否盈利,所以基本上公司所有的支出都是我来投入的,也是100%控股。这样有个好处,就是整个公司的执行力非常高,因为没有人会把精力放在一些还没实现的东西上。后来公司业绩还不错,盈利以后我就开始逐渐把股权分配给公司的一些核心员工,目前已经是第二期的合伙人制度了,第一期我们已经授予了8%的股权出去。所以未来的话,我觉得我们吸引人才空间还是蛮大的,因为我们有足够多的股权可以去吸引人才,而且这里面没有内耗和内斗。”

对于王一平而言,每天叫醒他的不是闹钟,而是梦想。于他而言,最幸福的事情并不是追名逐利,而是带领着小伙伴,去探索金融世界里未知的神奇。

“我最早在运作自己的资产时已经实现过亿了,所以本身在物质方面我并没有太多的需求,但对精神上的追求会更高一些。未来,我希望进化论能够发展成为一家业绩导向型的公司,用业绩去带动规模的成长,同时带领着一群小伙伴去实现大家的人生目标,让公司每一位同事能够买房买车,在深圳扎根落脚,让大家都觉得很有归属感,我觉得这是让我最开心的,也是我最想实现的。”

公司简介

深圳市前海进化论资产管理有限公司成立于2014年6月,总部位于深圳,目前管理规模为8亿元,产品数量8只,公司于2015年获得私募基金管理人牌照。公司致力于在证券市场上寻求高胜率的投资机会,业务涉足A股、港股、美股等市场,具有独特的全球视野。公司核心骨干团队具有9年以上投资经历,交易策略储备丰富,公司贯彻多策略的投资方法,以求捕捉市场上的超额收益机会。公司已发行的基金包括进化论复合策略一号、复合策略二号、稳进一号、稳进二号、FOF一号、达尔文科技等证券投资基金。


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