私募排排网(微信simuppw)1月16日讯 2015年度中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数大起大落全年小幅上涨5.58%的情况下，纳入统计排名的2187只成立满一年的中国对冲基金整体收益上涨33.04%，大幅跑赢同期沪深300指数27.46个百分点。并且八大策略均实现正收益，而且跑赢了同期沪深300指数，其中收益最高的是事件驱动策略，债券策略则收益最低。
从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品"有容基金"以6285.73%的高收益问鼎中国对冲基金2015年度总冠军，此外，"象舆行-思源1期"、"国金慧泉精选对冲3号"、"永安定增伍号"、"尊嘉新盈冲"、"前海方舟FOF财富管理一号"、"领新众筹7号"和"乐正资本鼎盛基金"等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组2015年度冠军。
2015年对冲基金整体上涨33.04% 事件驱动领跑债券垫底
根据融智评级中国对冲基金策略分类，在同期沪深300指数大起大落全年小幅上涨5.58%的情况下，纳入2015年度统计排名的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有1381、138、310、61、21、59、141和76只，收益分别上涨37.13%、23.15%、54.74%、62.78%、48.96%、18.96%、7.12%和30.41%。八大策略均实现了正收益，并且都跑赢了同期沪深300指数。其中收益最高的是事件驱动策略，债券策略则收益最低。全部2187只对冲基金产品2015年整体收益上涨33.04%，大幅跑赢同期沪深300指数27.46个百分点。
一直以来，无论股市涨跌，定增市场收益都非常不错，2015年也是如此。据私募排排网数据中心统计，截至2015年12月底，纳入2015年收益排名的61只成立满一年的事件驱动策略对冲基金产品，整体收益上涨62.78%，仅逊色于同期创业板84.41%的涨幅。并且这61只纳入统计排名的事件驱动策略产品中，仅3只产品2015年收益为负，也就是说，2015年95.08%的事件驱动策略产品实现了正收益。
虽然事件驱动策略整体表现出色，但业绩分化也非常严重。2015年最高那只事件驱动产品收益高达372%，而最低那只收益则下跌19.12%，首尾业绩相差391.12%。从收益分布情况来看，11只产品2015年收益超100%，20只产品收益介于100%~50%之间，13只产品收益介于50%~30%之间，也就是共有44只产品跑赢了定增市场的整体收益水平，占比为72.13%。
受益于黑色系品种的流畅下跌及股指期货的上涨和暴跌行情，据私募排排网数据中心统计，截至2015年12月底，共有310只成立满一年的管理期货策略对冲基金产品(包括67只基金产品和243只单账户产品)纳入2015年收益排名，这310只产品在2015年整体上涨了54.74%。
虽然看上去2015年期货私募交出了一份不错的业绩单，但其实单只产品收益情况可谓是千差万别。数据显示，2015年共计有222只产品实现了正收益，占比为71.61%，但能跑赢平均收益的产品占比则仅为20.65%。其中2015年期货私募产品最高收益达6285.73%， 2只产品收益超1000%;6只产品收益介于600%~400%之间;12只产品收益介于400%~200%之间;16只产品收益介于200%~100%之间，意味着2015年有36只期货策略对冲基金收益翻倍，是他们拉高了平均收益率。
期货私募整体的不错表现，同样也掩盖不了个别产品差强人意的表现。虽然2015年收益为负的产品占比不到三成，并且绝大多数产品跌幅在40%以内，但也有高达12只单账户期货私募产品跌幅超过80%，最大跌幅为99.72%，可想而知，2015年期货私募分化是何等的严重，首尾业绩相差高达6385.45%。
宏观策略2015年表现也非常抢眼，根据私募排排网统计，21只宏观策略产品2015年整体收益为48.96%，并且所有产品收益“飘红”，其中还有2只产品收益超100%。
股票策略对冲基金通过合理控制风险，优选个股，2015年大幅度战胜市场。据私募排排网统计，2015年共有1381只成立满一年的股票策略产品纳入排名统计，首尾收益相差高达505.09%，多达1237只产品取得正收益，占比高达89.57%;负收益产品有141只，占10.21%。收益1倍以上的产品多达61只，收益在50%到100%之间的有320只，收益在10%以上多达1117只。
凭借2015年上半年波浪壮阔的大牛市，2015年复合策略对冲基金取得了较为不错的成绩。据私募排排网数据中心统计，截止2015年12月31日，共有76只成立满一年的复合策略产品纳入年度排名，这76只产品全年整体上涨30.41%，跑赢了同期沪深300指数5.58%的涨幅。
从单只产品业绩表现来看，65只产品实现了正收益，占比为85.53%;30只产品跑赢了复合策略的平均收益率，占比为39.47%。其中个别产品表现极为出色，最高那只收益高达187.90%，共有3只产品收益超100%;13只产品收益介于90%~50%之间。2015年全年虽然只有11只产品录得负收益，但其中有3只跌幅超过20%，最差那只跌幅达30.56%，与收益最高那只相比，首尾业绩相差218.46%。
2015年市场的大幅波动以及结构性行情明显等特点，造就了2015年相对价值策略的逆天表现。据私募排排网数据中心不完全统计，截止12月底，具有一年以上持续业绩记录的相对价值策略产品共计138只(一对一TOT没有统计在内)，首尾收益相差达83.83%，年度平均收益23.15%，跑赢沪深300的5.58%;获得正收益的产品高达133只，占比96.38%，其中收益超10%的产品有117只，收益超过50%的产品有9只，录得负收益仅有5只，最大亏损仅为9.39%。而在过去的2014以及2013年，相对价值策略的平均收益仅为4.91%和7.86%。
组合基金平滑了风险，同样收益也较股票策略出现了下滑。据私募排排网统计，截至12月底，共有59只成立满12个月的组合基金策略私募产品纳入收益统计排名，年度平均收益率为18.96%，首尾收益相差高达184.77%。其中多达46只产品取得正收益，占比77.97%，最高收益达158.33%;12只产品录得负收益，亏损幅度26.44%。
债券策略收益最低，共有141只成立满一年的债券策略私募产品纳入收益统计排名，年度平均收益为7.12%，有128只产品取得正收益，占比高达90.78%，仅有5只产品负收益，最大亏损达59.25%，首尾收益相差高达102.19%。纵观2015年所有成立满一年的债券策略产品，以券商资管产品居多，也有自主发行、信托等类型产品，其中有108只券商理财产品，占76.6%，平均收益为5.69%;13只信托产品，占9.22%，平均收益为5.2%。
八大策略前三排名 股票、期货、事件驱动和复合策略前三甲收益翻倍
事件驱动策略中，永安基金表现极为抢眼，旗下定增产品“永安定增伍号”和“永安定增陆号”囊括冠亚军，均由刘硕和刘新城共同掌管，年收益依次为372.00%和240.75%。这2只产品2015年股灾期间产品净值均出现了一定的回撤，但在接下来市场企稳之后，产品净值再度攀升，并且创出了新高。刘硕曾表示，他们最大的优势在于他们所看重的股票基本都能够参与，而且价格基本都能在 8折以下。
紧随其后，排名第三的是思考投资 岳志斌(专栏) 掌管的大宗交易产品“中融信托-思考一号”，其年收益为173.53%。“中融信托-思考一号”2015年曾多次进入月度前十排行榜，虽然在股灾期间，其净值回撤也非常大，但在市场企稳之后，其表现称得上逆天，短短2个月时间，净值从10月底的3.3519元飙升至12月底的6.0097元。 也正是基于这2个月的逆天表现，才让其再次杀进年度收益排行榜前十名，这也是该产品连续3次入选同策略年度十强。
期货策略基金组2015年度冠军“紫熙敏进一号”收益高达475.59%，该产品采用主观趋势策略，由紫熙投资严忠掌管，成立于2014年5月14日，初始规模2000万，产品自成立运行至今，产品净值刚开始呈现阶梯式上涨，但从2015年3月开始，产品净值一路以45度角的态势不断创出新高，9月后开始变得缓和，其最新净值为17.895779元。
基金组亚军由前海黄埔猎鹰单明军掌管的“前海猎鹰二号”夺得，其2015年主要抓住了股指期货行情，斩获了288.86%的收益，自股指期货受限后，对其策略影响非常大，目前基本属于零交易状态，最新净值为6.408647元。“前海猎鹰二号”产品是一只纯量化交易策略产品，交易周期主要以日内高频为主，持仓的时间非常短，最短的是几秒，长的有几分钟。当然也有一些日内短线单子，那么持仓的时间相对就会很长。但所有的持仓都会在收盘之前平掉，也就是不留隔夜仓。获取的利润主要由高频交易贡献。
大连富利投资旗下“富利步步为盈1号”则以210.58%的收益夺得2015年期货私募基金组季军。该产品业绩上涨最猛的阶段来自于上半年股指期货的上涨行情，股灾初期，净值略有下滑，但自7月初后，净值一直趋于平稳，波动不大，最新净值为4.595872元。
期货单帐户属于迷你型轻量级，风控容忍度也相对较大，得益于股指期货的大幅波动，前三甲收益非常惊人。其中主观趋势产品“有容基金”2015年收益率高达惊人的6285.73%，勇夺期货单账户冠军，其收益率遥遥领先于同策略的其他产品。今年股指期货“过山车”的走势让黄卫民的策略有了“十年磨一剑”的超水品发挥的附体，最新累计净值为188.64214元。
同样受益于股指期货的系统化趋势产品“凯纳迅猛龙”2015年以1018.52%的超高收益夺得期货单账户组亚军。凯纳投资通过计算机建立交易模型，并且全自动交易，整个交易过程完全由电脑控制，没有任何主观的因素。该产品自股指期货受限之后，其净值一直没有出现波动，最新净值为29.971535元。
期货单账户组季军则由固利资产王兵掌管的主观趋势产品“固利资产趋势为王基金1号”夺得，其2015年收益为577.60%。“固利资产趋势为王基金1号”成立于2014年6月，自成立运行至今，产品净值一直呈45度角上涨态势，最新净值为6.707646元。
宏观策略前三甲分别由尊嘉资产旗下“尊嘉资产”、向量多维旗下“向量多维”以及东北证券旗下“东北融升一号”夺得，收益依次为157.20%、136.70%和96.25%。
2015年度股票策略黑马则非象舆行投资莫属，其旗下产品“象舆行-思源1期”以高达423.06%收益勇夺年度第一名。该产品自成立以来一直默默无闻，业绩表现平平，甚至累计净值一度跌至单位面值以下，丝毫看不出具备“黑马”素质。然而进入2015年，产品净值不断攀升，在两轮股灾期间，它表现出罕见地抗跌能力，并且逆势上升，净值由6月30日的5.6330元增长至8月31日的7.3401元。截至12月31日，累计净值达9.2634，年度收益高达423.06%。
位居第二名的是“倚天雅莉3号”，由倚天投资叶飞负责执掌，年度收益率为333.90%。截至12月31日，该产品净值为3.2404元。此外，旗下产品“倚天2号”业绩表现靓丽，收益高达184.87%，排名居前。而行情方面，叶飞表示，目前大盘虽然有短线机会，但是系统风险依然比较大，他建议广大投资者多看少动。同时他认为能够跑出黑马股的行业多集中于传媒、环保。
泽泉投资 辛宇(专栏) 执掌的“中信信托-泽泉景渤财富”以251.5%高收益位居第四名。辛宇曾表示，旗下产品自6月中股灾前成功逃顶以来，一直处于空仓状态，并择机入场。据了解，辛宇善于从基本面选股，同时尊重市场趋势，配以波段操作。同时他认为炒股最终是炒“心”，强调投资心态的作用，并与基本面分析和技术分析相结合。
“2015年复合策略对冲基金年度冠军”称号由乐正资本夺得，公司旗下王 江平 掌管的“乐正资本鼎盛基金”年收益高达187.90%，该产品成立于2014年7月31日，成立运行至今，净值稳中有升，最大月回撤才9.27%。股灾期间，净值不但没有回撤，反而大幅飙升，最新净值为3.4623元。
2014年度复合策略冠军德亚投资2015年再续辉煌，旗下张明利掌管的“德亚进取1号”在2014年夺得冠军后，2015年依旧表现强势，以157.05%的翻倍收益夺得“2015年复合策略对冲基金年度亚军”称号，最新净值高达7.46元。
第三名是一只券商资管产品“财通财之道-策略赢”，其年收益为133.88%。该产品由财通证券肖令君掌管，成立于2014年11月18日，运行至今，最新净值为2.1151元。
2015年相对价值策略前三甲业绩傲视以往，与2014年相比，在去年的成绩上提高了近50%个百分点。国金证券旗下“国金慧泉精选对冲3号”以74.44%的高收益排名第一，第二名尊嘉资产旗下“外贸信托-尊嘉ALPHA1号”收益为73.69%，第三名收益也达66.60%，由盛世源资产旗下“盛世源量化中性阿尔法3号”夺得。
前海方舟资本旗下“前海方舟FOF财富管理一号”以158.33%的高收益夺得组合基金冠军，在同策略中遥遥领先。排名第二的融智投资旗下“陕国投-极元私募优选1期”收益为65.20%，极元投资旗下“陕国投-极元私募优选1期”则以63.07%的收益排名第三。
领新投资旗下“领新众筹7号”、乐瑞资产旗下“乐瑞强债5号”以及汇势通旗下“汇势通方相纯债1号基金”依次夺得债券策略前三甲，收益分别为42.94%、33.03%和26.78%。
|
表：2015年中国对冲基金策略分类收益前三名（不包含结构化）
|
|
策略分类
|
前三名产品名称
|
产品类型
|
投资顾问
|
基金经理
|
累计净值
|
2015年收益率（%）
|
|
股票策略
|
象舆行-思源1期
|
自主发行
|
象舆行投资
|
|
7.11
|
423.06
|
|
倚天雅莉3号
|
自主发行
|
倚天投资
|
叶飞
|
3.2404
|
333.90
|
|
洪昌价值成长二号
|
自主发行
|
洪昌投资
|
|
4.264
|
278.35
|
|
管理期货
基金组
|
紫熙敏进一号
|
期货专户
|
紫熙投资
|
严忠
|
17.895779
|
475.59
|
|
前海猎鹰二号
|
期货专户
|
前海黄埔猎鹰
|
单明军
|
6.408647
|
288.86
|
|
富利步步为盈1号
|
自主发行
|
大连富利投资
|
|
4.595872
|
210.58
|
|
管理期货
单账户组
|
有容基金
|
单账户
|
|
黄卫民
|
188.64214
|
6285.73
|
|
凯纳迅猛龙
|
单账户
|
凯纳资本
|
|
29.971535
|
1018.52
|
|
固利资产趋势为王基金1号
|
单账户
|
固利资产
|
王兵
|
6.707646
|
577.60
|
|
相对价值
|
国金慧泉精选对冲3号
|
券商资管
|
国金证券
|
吴强
|
1.96
|
74.44
|
|
外贸信托-尊嘉ALPHA1号
|
信托
|
尊嘉资产
|
宋炳山
|
1.7174
|
73.69
|
|
盛世源量化中性阿尔法3号
|
公募专户
|
盛世源资产
|
陶欣
|
1.666
|
66.60
|
|
事件驱动
|
永安定增伍号
|
自主发行
|
永安基金
|
刘硕,刘新城
|
4.838
|
372.00
|
|
永安定增陆号
|
自主发行
|
永安基金
|
刘硕,刘新城
|
3.37
|
240.75
|
|
中融信托-思考一号
|
信托
|
思考投资
|
岳志斌
|
6.0097
|
173.53
|
|
组合基金
|
前海方舟FOF财富管理一号
|
自主发行
|
前海方舟资本
|
赵晨
|
2.808
|
158.33
|
|
粤财信托-融智潮商组合宝1期
|
信托
|
融智投资
|
李春瑜(专栏)
|
1.8519
|
65.20
|
|
陕国投-极元私募优选1期
|
信托
|
极元投资
|
|
168.45
|
63.07
|
|
债券策略
|
领新众筹7号
|
自主发行
|
领新投资
|
刘东明
|
1.4294
|
42.94
|
|
乐瑞强债5号
|
自主发行
|
乐瑞资产
|
王笑冬(专栏)
|
1.5579
|
33.03
|
|
汇势通方相纯债1号基金
|
自主发行
|
汇势通
|
谢华鹏
|
1.332
|
26.78
|
|
宏观策略
|
尊嘉新盈冲
|
自主发行
|
尊嘉资产
|
宋炳山
|
2.5849
|
157.20
|
|
山东信托-向量ETF创新稳增一期
|
信托
|
向量多维
|
侯玉成(专栏)
|
2.933
|
136.70
|
|
东北融升一号
|
券商资管
|
东北证券
|
杨旭东
|
2.2067
|
96.25
|
|
复合策略
|
乐正资本鼎盛基金
|
自主发行
|
乐正资本
|
王江平
|
3.4623
|
187.90
|
|
德亚进取1号
|
自主发行
|
德亚投资
|
张明利
|
7.46
|
157.05
|
|
财通财之道-策略赢
|
券商资管
|
财通证券
|
肖令君
|
2.1151
|
133.88
|
|
数据来源：私募排排网数据中心，截至12月底
|
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处