私募排排网(微信simuppw)1月19日讯2014年年度相对价值策略对冲基金收益排行榜最终揭晓。据私募排排网数据中心统计，截至12月底，有超过12个月持续业绩记录的相对价值策略的产品62只，平均收益率上涨4.91%，年度前十甲收益均超过13%。青骓投资旗下刘磊和郭强共同管理的“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”以29.09%的高收益夺得该年度冠军，远超第二名近10%的收益。光大证券资产李聚华独掌的…
私募排排网(微信simuppw)1月19日讯
2014年年度相对价值策略对冲基金收益排行榜最终揭晓。据私募排排网数据中心统计，截至12月底，有超过12个月持续业绩记录的相对价值策略的产品62只，平均收益率上涨4.91%，年度前十甲收益均超过13%。
青骓投资旗下刘磊和郭强共同管理的“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”以29.09%
的高收益夺得该年度冠军，远超第二名近10%的收益。光大证券资产李聚华独掌的“光大阳光集结号套利宝一期”收益为19.31%，仅凭0.43%的微弱差异胜出，超越礼一投资林伟健所掌管的“华润信托-礼一两克金子量化回报1期”成为年度第二。
“华润信托-礼一两克金子量化回报1期”亦凭借18.88%的好成绩成为年度第三名。
超7成相对价值策略产品实现正收益 首尾相差近46%
在指数大幅上涨的背景下各类型私募基金大多上涨，而市场中性型私募表现较弱，这主要是由于中小盘个股表现显著弱于大盘，且对冲沪深300股指期货造成了较多的亏损。
据私募排排网数据中心不完全统计，截止2014年12月31日，具有超过12个月持续业绩记录的相对价值策略产品共计62只(一对一TOT没有统计在内)，其中股票市场中性产品49只，ETF套利产品2只，相对价值复合策略11只。其中实现正收益的产品有45只，占比72.58%;负收益的产品则有17只，占比27.42%，数据显示所有产品中最大亏损额度为16.42%，与第一名的“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”首尾相差45.51%。
青骓投资夺冠 翼虎投资前十占两席
年度收益排名前十的相对价值策略产品累计净值均超过1.1，收益率均在13%之上，7只产品为市场中性策略，2只套利产品和1只相对价值复合策略产品。
今年的年度前三甲均在去年的年度前十名可寻找到身影，“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”、“光大阳光集结号套利宝一期”和“华润信托-礼一两克金子量化回报1期”分别获得2013年的第三、第七和第九名。
青骓投资旗下刘磊和郭强共同管理的“中融信托-杉杉青骓量化对冲一期”，采用股票市场中性策略，以29.09%
的高收益夺得该年度冠军，远超第二名近10%的收益，体现了其良好的抗跌性，净值为1.2465。青骓投是资以债券策略起家，擅长通过衍生产品对冲掉系统风险后寻找强于市场的正收益机会或无风险套利机会，青骓投资先后发行了量化对冲、衍生品高频、可转债、套利等风险收益比不同的系列产品。
第二名和第三名均采用套利策略，光大证券资产李聚华独掌的“光大阳光集结号套利宝一期”和
礼一投资林伟健所掌管的“华润信托-礼一两克金子量化回报1期”，收益分别是19.31%和18.88
%。据悉，礼一的核心竞争力主要源于下面两个方面的因素：一是对以ETF为代表的指数化金融衍生产品的深刻理解。二是强大的金融工程研究力量与精湛IT技术的结合。
位列第五的“华宝信托-申毅对冲1号”是进入前十排名中唯一采用相对价值复合策略的产品，该产品是由申毅投资的申毅所管理。该产品2014年取得了16.59%收益，目前累计净值为1.2649。
翼虎投资是唯一一家前十占两席的私募公司，福布斯中国最佳私募基金经理 余定恒(专栏) 管理的“翼虎量化对冲(2期)”和“外贸信托-翼虎量化对冲(创富1号)”分别为第六和第七名，收益分别是16.48
%和14.94 %，净值为1.237和1.2484。
最近几个月随着大盘的上涨，蓝筹股的暴涨，很多市场中性策略产品遭遇“黑天鹅”，表现得非常惨淡，翼虎投资市场中性产品却非常稳健，并获得了不错的正收益，余定恒表示是因为他们擅长行业中性，行业中性就是跟沪深300做等权重的对冲，其次风控比较好。他们认为牛市的上半场已经过去，对2015年A股市场整体趋势保持乐观，明年资本市场的重心将会上移。信心主要是基于四个原因：一是改革预期;二是货币政策未来仍然会有放松的预期，利好股市;三是存量资本的再配置;四是油价大幅下跌。明年在操作上将会在积极而又稳健的基础上努力抓住更多的机会，明年在操作上将会更加注重两个方面——波段运作和风格的平衡。每一次大幅度调整，都是买入的机会。大跌来了就买一点，不跌就不买。
除此之外，表现不错并进入2014年年度排名前十的产品还有：“棕石量化套利基金”、“中融信托-通和量化对冲”、“国泰君安-鼎达对冲1号”和“中信信托-盈融达量化对冲3期”分别以17.74
%、14.54 %、14.00 % %和13.11 % %的收益率，分列第四、八、九和第十名。
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表：2014年今年以来中国对冲基金相对价值策略收益前十名 (不含一对一TOT) |
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序号 |
产品名称 |
投资顾问 |
基金经理 |
成立时间 |
累计净值 |
全年收益 |
|
1 |
中融信托-杉杉青骓量化对冲一期 |
青骓投资 |
刘磊,郭强 |
2013-06-20 |
1.2465 |
29.09 % |
|
2 |
光大阳光集结号套利宝一期 |
光大证券资产 |
李聚华 |
2013-06-27 |
1.211 |
19.31 % |
|
3 |
华润信托-礼一两克金子量化回报1期 |
礼一投资 |
林伟健 |
2012-02-13 |
140.8615 |
18.88 % |
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4 |
棕石量化套利基金 |
棕石资产 |
|
2012-11-22 |
1.4857 |
17.74 % |
|
5 |
华宝信托-申毅对冲1号 |
申毅投资 |
申毅 |
2012-06-15 |
1.2649 |
16.59 % |
|
6 |
翼虎量化对冲(2期) |
翼虎投资 |
余定恒 |
2013-02-09 |
1.237 |
16.48 % |
|
7 |
外贸信托-翼虎量化对冲(创富1号) |
翼虎投资 |
余定恒 |
2012-09-25 |
1.248382 |
14.94 % |
|
8 |
中融信托-通和量化对冲 |
通和投资 |
石玉强 |
2013-09-17 |
1.221026 |
14.54 % |
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9 |
国泰君安-鼎达对冲1号 |
鼎达资产 |
郭锦彬 |
2013-12-31 |
1.14 |
14.00 % |
|
10 |
中信信托-盈融达量化对冲3期 |
盈融达 |
|
2013-12-16 |
112.77961 |
13.11 % |
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来源：私募排排网数据中心（截至2014年12月31号） |
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