私募排排网8月14日讯
7月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数大涨7.25%的情况下，七大策略有业绩记录的2421只产品整体收益小幅上涨2.87%，大幅跑输沪深300指数4.65个百分点。值得一提的是，七大策略对冲基金7月份均实现正收益但跑输大盘，其中，宏观策略表现最佳，平均收益为5.39%。
从单只产品收益表现看，期货策略产品“韦航进取增长”以126.51%的翻倍收益获得总排名第一，另外，“否极泰”、“兴业信托-尊富1号”、“兴业信托-恒阳1期”、“乐瑞宏观配置”和“广发乾和量化1期”和“东海双月盈2”等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金和债券策略产品组收益第一名。
七大策略均实现正收益 宏观策略表现最佳
根据融智评级中国对冲基金策略分类，纳入7月份排名统计的股票策略、相对价值策略、宏观策略、事件驱动策略、组合基金、债券策略和管理期货等七大策略产品数量分别有1525、185、9、28、102、265和307只，全部2421只产品7月份整体收益小幅上涨2.87%，大幅跑输沪深300指数4.65个百分点。
据私募排排网数据中心统计，七大策略中，宏观策略表现最佳，统计在内的9只产品，平均收益为5.39%，其中取得正收益的产品有8只，占比高达88%。
事件驱动策略同样表现突出，7月份事件驱动策略产品业绩实现满堂红，统计在内的28只事件驱动策略产品均实现正收益，整体上涨5.31%，小幅跑输同期沪深300指数1.94个百分点。
7月在经济回稳、沪港通和估值修复等多重因素推动下，A股出现了气势如虹的大反弹行情，以蓝筹股为代表的机会迭出，偏好中小市值个股的私募基金整体跑输大盘，但部分提前布局蓝筹股的私募基金抓住蓝筹行情，取得了高收益。
据私募排排网数据中心统计，截至7月底，1525只股票策略产品整体上涨3.66%，跑输沪深300指数3.59个百分点。其中，1318只产品获得正收益，占比86.43%;198只产品负收益，占比12.98%;另外9只产品净值则没有变化。
蓝筹股行情突出使得部分私募产品获得了较高收益，7只产品收益率超过20%，124只产品收益率超过10%，而下跌幅度超过10%的产品仅为3只，首尾业绩相差高达44.76%。
紧随其后的是组合基金，102只组合基金平均收益率为2.34%，其中取得正收益的产品94只，占比高达92.2%;负收益的仅有8只，首尾业绩收益相差13%。
在统计的102只组合基金中，产品类型多为TOT、券商理财，仅有少部分MOM、TOF、公募专户。其中48只TOT产品平均收益率为2.24%，43只券商理财产品平均收益则为2.36%，表现略胜于TOT产品。
私募排排网具有业绩记录的期货私募产品共计307只，其中包括：单账户期货232只、公募专户49只、期货专户11只、有限合伙10只、备案基金4只、券商集合理财1只。
7月份，期货市场不蕰不火，呈现阶段性机会，操作难度大，导致分化极其严重。307只产品7月份整体收益小幅上涨2.26%，176只产品取得正收益，占比57%，其中26只产品收益超过20%;98只产品收益为负，占比31%，其中20只产品下跌超过20%，最大下跌高达-78.34%，与排名第一的产品相比，首尾相差204.85%;另外有33只产品本月没有操作记录，收益为零。
债券策略表现不温不火，在统计的265只产品平均收益为0.81%，其中取得正收益的产品有239只，占比高达90.2%;另外负收益有26只，与排名第一的产品相比，首尾收益相差高达23.41%。
相对价值策略表现中规中矩，排名垫底。185只相对价值策略产品平均收益为0.37%，其中实现正收益的产品有123只，占比66%;51只产品出现亏损，占比34%。
七大策略前三排名 期货策略冠亚军收益翻倍
宏观策略前三甲收益均超10%，其中乐瑞资产旗下唐毅亭掌管的“乐瑞宏观配置”以13.09%的收益高居榜首，凯丰投资整体表现出色，旗下2产品“凯丰对冲二号”和“凯丰对冲二号”分别以11.25%和10.90%的收益位列第二和第三名。
事件驱动策略产品中，券商集合理财产品整体表现出色，排名靠前的多数为券商集合理财产品，前十占六席。表现最好的是“兴业信托-恒阳1期”收益高达23.70%，紧随其后的是长江证券旗下“长江超越理财宝4号”，以19.61%位列第二名，唯一一只大宗交易产品， 岳志斌(专栏) 掌管的“中融信托-思考一号”以15.64%的收益位列第三名。
蓝筹股行情突出使得部分私募产品获得了较高收益，7只产品收益率超过20%。其中 董宝珍(专栏) 管理的“否极泰”今年以来表现不俗，7月再度暴涨31.38%，夺得月度冠军，目前，该产品也以72.87%的收益率暂时领跑今年以来收益率排行榜。董宝珍表示产品重仓贵州茅台，取得这么高收益主要是由于产品做了融资操作，放大了杠杆，实际上收益率和贵州茅台走势相对一致。但该产品由于去年跌幅过大，目前净值仍远离面值，截至7月25日，累计净值为0.7498.
与“否极泰”有异曲同工之妙的是黑森投资周涛管理的“黑森一号”，7月大涨24.74%，月度排名第二，累计净值为1.4499。周涛表示净值上涨主要由于用了1.5倍杠杆做多保险股，取得了不错的收益。排名第三的是“华融信托-中金创新1号”收益为23.33%。
组合基金中，券商理财产品整体跑赢TOT产品，券商理财产品前十占五席。排名第一的广发乾和量化1期，收益率为11.32%，累计净值为1.17%，成立于2014年1月，投资顾问是广发证券，基金经理是霍玉琳。由极元投资负责运营的陕国投-极元私募优选2期，以6.71%收益位列第二名，产品成立于2011年4月，目前累计净值是92.9。
紧随其后位列第三的是智安1号，收益率为6.16%，累计净值是1.052，投资顾问是融智投资，基金经理是 李春瑜(专栏) 。该产品是国内首只管理期货策略FOHF，由中国最权威的第三方对冲基金研究评价机构私募排排网联合永安期货股份有限公司推出。私募排排网创始人李春瑜表示，智安1号FOHF是从全国136家期货私募管理人中优中选优，最终挑选永安资管及白石资产作为投资组合，双核驱动确保业绩。
期货私募从来不缺神话，排名前十的产品收益均超30%，其中冠亚军表现尤为出色，再度创造单月业绩翻倍的神话。
韦航投资旗下徐磊掌管的系统化趋势策略产品“韦航进取增长”以126.51%的翻倍收益问鼎月度冠军，其本月共计操作了18个品种，收益较大的品种为焦炭、焦煤、铁矿石等品种。公开资料显示，基金经理徐磊，资深期货投资人，8年期货实盘操作经验，擅长日内短线交易，嗅觉敏锐，快速顺应市场，快、准、狠，经常重仓出击，形成了自己独特的交易理念原则和方法，从最初的几万元入市，到管理资金数几千万元，逐年稳步盈利。
紧随其后的是佛意投资旗下吴 洪涛 掌管的主观趋势产品“佛意投资”，同样以120.11%的翻倍收益勇夺亚军，其本月共计操作了9个品种，主要收益源于豆粕和棕榈油。值得一提的是，该产品自2010年3月4日成立运行至2014年7月底，累计收益高达惊人的2154.99%。
佛意投资旗下吴洪涛掌管的另一只主观趋势产品“佛意投资激进”亦有不错表现，凭借71.47%的高收益夺得季军，其本月收益源于豆粕、棕榈油和豆油。
吴洪涛自认为不是一个很灵活的投资者，做的品种相对比较固定，主要包括：粕、豆油、棕榈油、橡胶、铜。其它的品种他也许会看看，假如真的有机会，也会参与，但动用资金极少。他不会选择做自己不熟悉的品种，如果新合约不满周岁，他连看都不看。
他的投资风格“稳、准、狠”。做单子不是看持仓时间，而是看幅度，假如幅度到了，就会平仓。在交易中，基本面分析和技术分析他更偏重技术面，如果技术面有机会，而基本面信息不配合的情况下，会按技术面进行交易的，但交易比例要打折。他表示，市场反映一切!技术面能够验证我所了解的基本面;另外，技术面能给我提供相对合理的进场价格和止损价格，而基本面却做不到。
债券策略前三甲收益差距甚大，其中“东海双月盈2”以21.65%绝对优势摘得冠军，“厦门信托-恒天紫鑫一号”和“中信信托-上海证大1201期”依次以11.35%和7.03%的收益分列第二、第三名。
相对价值策略表现中规中矩，收益相对稳定，七大策略中排名垫底。“兴业信托-尊富1号”、“中融信托-知几合伙量化对冲01期”和“华宝信托-社润基金”依次以10.02%、6.57%和5.79%位列前三甲。
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表：7月份中国对冲基金策略分类收益前三名（不包含结构化） |
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策略分类 |
前三名产品名称 |
产品类型 |
投资顾问 |
基金经理 |
累计净值 |
7月收益（%） |
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股票策略 |
否极泰 |
有限合伙 |
否极泰 |
董宝珍 |
0.749757 |
31.38 |
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黑森一号 |
有限合伙 |
黑森投资 |
周涛 |
1.4499 |
24.74 |
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华融信托-中金创新1号 |
其他 |
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1.0414 |
23.33 |
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相对价值 |
兴业信托-尊富1号 |
非结构化 |
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1.0394 |
10.02 |
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中融信托-知几合伙量化对冲01期 |
非结构化 |
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1.0581 |
6.57 |
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华宝信托-社润基金 |
非结构化 |
社润投资 |
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1.0663 |
5.79 |
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事件驱动 |
兴业信托-恒阳1期 |
非结构化 |
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1.1038 |
23.70 |
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长江超越理财宝4号 |
限额特定券商集合理财 |
长江证券 |
叶颂涛 |
1.4964 |
19.61 |
|
中融信托-思考一号 |
非结构化 |
思考投资 |
岳志斌 |
1.639 |
15.64 |
|
宏观策略 |
乐瑞宏观配置 |
备案私募基金 |
乐瑞资产 |
唐毅亭 |
1.2236 |
13.09 |
|
凯丰对冲二号 |
公募专户 |
凯丰投资 |
吴星 |
1.434 |
11.25 |
|
凯丰对冲三号 |
公募专户 |
凯丰投资 |
吴星 |
1.119 |
10.90 |
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组合基金 |
广发乾和量化1期 |
限额特定券商集合理财 |
广发证券 |
霍玉琳 |
1.17 |
11.32 |
|
陕国投-极元私募优选2期 |
TOT |
极元投资 |
|
92.9 |
6.71 |
|
智安1号 |
公募专户 |
融智投资 |
李春瑜 |
1.052 |
6.16 |
|
债券策略 |
东海双月盈2 |
限定性券商集合理财 |
东海证券 |
郑海峰 |
1.2165 |
21.65 |
|
厦门信托-恒天紫鑫一号 |
非结构化 |
紫鑫投资 |
赵春生 |
1.1501 |
11.35 |
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中信信托-上海证大1201期 |
非结构化 |
证大投资 |
朱南松 |
140.49 |
7.03 |
|
管理期货 |
韦航进取增长 |
单账户期货 |
韦航投资 |
徐磊 |
4.876167 |
126.51 |
|
佛意投资 |
单账户期货 |
佛意投资 |
吴洪涛 |
22.549872 |
120.11 |
|
佛意投资激进 |
单账户期货 |
佛意投资 |
吴洪涛 |
11.474261 |
71.47 |
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数据来源：私募排排网数据中心（截至2014年7月底） |
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