私募排排网7月11日讯 私募排排网2013年上半年相对价值策略对冲基金收益排行榜出炉。国金证券的两只券商集合理财产品“国金慧泉量化对冲1号”和“国金慧泉量化专享1号”分别以16.44%和16.34%的收益率摘得冠军和亚军。金锝资产旗下任思泓管理的有限合伙产品“锝金一号”以14.64%的收益率获得第三。
据私募排排网不完全统计，截止6月底，存续期满6个月并具有业绩记录的相对价值策略产品共计51只(一对一TOT没有统计在内)，上半年平均收益为4.75%，同期沪深300指数下跌12.78%，其中获得正收益的产品高达47只，收益率超过10%的产品有4只，出现亏损的产品仅4只，亏损幅度均不到1%，可以说该策略所有的产品均跑赢了市场。
排名第一的是国金证券旗下产品“国金慧泉量化对冲1号”，该产品成立于2012年12月24日，目前累计净值为1.1649，上半年的收益率为16.44%。国金证券旗下另一只产品“国金慧泉量化专享1号”紧随其后，该产品成立于2012年12月28日，目前累计净值为1.1635，上半年的收益率为16.34%排第二名。
排名第三的是金锝资产任思泓管理的有限合伙产品“锝金一号”，该产品成立于2012年5月25日，目前累计净值为1.2396，上半年收益率14.64%。值得一提的是，金锝资产任思泓管理的另一只非结构化产品“外贸信托-金锝量化”成立于2013年1月7日，目前累计收益率为12.20%，表现同样十分优异，但由于成立时间不足半年所以未纳入排名统计。
任思泓先生于1996年进入华尔街，先后在在汇丰银行、美国银行和摩根士丹利担任基金经理，负责开发和管理数亿美元的对冲基金，积累了丰富的经验。2009年初回国加入中金公司，成功的推出了股指期货套利系统，管理资金达三十亿以上，在市场上期下跌的情况下，全部客户无一亏损。2012年创建上海金锝资产管理有限公司。
老牌私募朱雀投资 李华轮 管理的公募一对多产品“国联安-朱雀阿尔法1号”成立于2012年11月14日，目前累计净值1.151，上半年的收益率为13.17%，朱雀投资旗下另外2只相对价值策略产品分别是“外贸信托-朱雀投资阿尔法2号”和“平安信托-朱雀丁远指数”，资料显示，两只产品的基金经理是 梁跃军 ，“外贸信托-朱雀投资阿尔法2号”成立于2013年5月10日，成立时间不足半年未纳入排名统计，“平安信托-朱雀丁远指数”成立于2011年4月15日，目前累计净值111.61，半年收益率为5.78%，排第12名。
排名前十的还有曹湘军管理的“中信信托-盈融达量化对冲1期”、李玉刚管理的“国泰君安君享量化”、谢叶强管理的“谢叶强”和“华宝信托-宁聚爬山虎1期”、章飚和钟玉聪共同管理的“国泰君安君享套利3号”、蔡厦管理的“浙商金惠套利通1号”，分别以8.36%、6.61%、6.48%、6.28%、6.24%、5.89%的位列第五、六、七、八、九、十名。
备受市场关注的信和东方旗下有限合伙产品“信合东方”，也是国内最早成立的相对价值策略私募产品，成立于2007年12月31日，目前累计净值4.142，上半年收益率为2.63%，获得正收益，跑赢大盘，但无缘前十。对此，私募排排网研究中心副总监 何卫玲(专栏) 表示，今年以来全球商品市场情况有显著的变动，使流动性到价格的变动也有很明显的变化，投资机会也进一步减少，这些剧烈的波动让信合东方的持仓触及风控止损，在业绩上产生了一定的影响。再加上目前信合东方正在做产品结构的转变，所以今年来业绩并不十分理想，但相对大盘表现还是不错，同时，信合东方长期的业绩却是令人信服的。
上半年出现亏损的相对价值策略私募产品仅4只，分别是海通证券资产旗下产品“海通海量阿尔法1号”、中盛伟业旗下产品“长安信托-中盛1期”、新时代证券旗下产品“新时代量化套利1号”、杉杉青骓旗下产品“华宝信托-青骓2期”。今年来累计亏损均不到1%。
至于相对价值策略为什么表现相对较好的原因?何卫玲表示，相对价值策略是不以市场趋势为导向的，不会随着大市的波动而起落。不追求短时间内的高收益，而是以每个月的微小获利，为投资带来可观的长期累计收益。但采用该策略需要注意的是流动性风险、策略的分散性以及杠杆控制风险。
表：中国对冲基金相对价值策略上半年收益前十(不含一对一TOT) |
序号
| 产品名称
| 投资顾问
| 基金经理
| 成立时间
| 分红再投资累计净值
| 产品类型 | 净值日期 | 上半年收益
|
1 | 国金慧泉量化对冲1号 | 国金证券 |
| 2012-12-24 | 1.1649 | 限额特定券商集合理财 | 2013-06-28 | 16.44% |
2 | 国金慧泉量化专享1号 | 国金证券 |
| 2012-12-28 | 1.1635 | 限额特定券商集合理财 | 2013-06-28 | 16.34% |
3 | 锝金一号 | 金锝资产 | 任思泓 | 2012-05-25 | 1.2396 | 有限合伙 | 2013-06-28 | 14.64% |
4 | 国联安-朱雀阿尔法1号 | 朱雀投资 | 李华轮 | 2012-11-14 | 1.151 | 公募一对多 | 2013-06-28 | 13.17% |
5 | 中信信托-盈融达量化对冲1期 | 盈融达 | 曹湘军 | 2012-12-20 | 108.33 | 非结构化 | 2013-06-28 | 8.36% |
6 | 国泰君安君享量化 | 国泰君安资产 | 李玉刚 | 2011-03-14 | 1.165896 | 限额特定券商集合理财 | 2013-06-28 | 6.61% |
7 | 华宝信托-宁聚映山红 | 宁聚投资 | 谢叶强 | 2012-07-25 | 1.0775 | 非结构化 | 2013-06-28 | 6.48% |
8 | 华宝信托-宁聚爬山虎1期 | 宁聚投资 | 谢叶强 | 2012-07-23 | 1.0732 | 非结构化 | 2013-06-28 | 6.28% |
9 | 国泰君安君享套利3号 | 国泰君安资产 | 章飚,钟玉聪, | 2011-08-17 | 1.101926 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-01 | 6.24% |
10 | 浙商金惠套利通1号 | 浙商证券资产 | 蔡厦 | 2011-11-18 | 1.091703 | 限额特定券商集合理财 | 2013-07-01 | 5.89% |
来源：私募排排网数据中心(截至2013年6月底) |
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