私募排排网1月16日讯国内首个按策略分类的对冲基金收益排行榜今日正式发布，据私募排排网统计，银帆投资、倚天阁投资、东源投资、光大证券、颉昂投资、凯丰投资、浙商证券等机构分别获得2012年度7大策略分类收益冠军，其中凯丰投资管理的管理期货策略基金“凯丰基金”以400.71%的收益夺得2012年总冠军。2012年中国对冲基金7大策略分类收益排行榜中国对冲基金策略分类包括股票策略、相对价值策略、事件驱动…
私募排排网1月16日讯 国内首个按策略分类的对冲基金收益排行榜今日正式发布，据私募排排网统计，银帆投资、倚天阁投资、东源投资、光大证券、颉昂投资、凯丰投资、浙商证券等机构分别获得2012年度7大策略分类收益冠军，其中凯丰投资管理的管理期货策略基金“凯丰基金”以400.71%的收益夺得2012年总冠军。
2012年中国对冲基金7大策略分类收益排行榜
中国对冲基金策略分类包括股票策略、相对价值策略、事件驱动策略、债券策略、宏观策略、管理期货策略和组合基金等7大策略，产品数量分别有1032、18、30、38、3、16、93只。
私募排排网数据显示，本次共有1230只成立满一年的产品纳入收益排名统计，产品类型包括非结构化证券信托产品、TOT、 券商集合理财 (限定性和非限定性)、有限合伙、单账户(主要涉及期货管理策略)等。
获得股票策略收益冠军的产品是银帆投资旗下的“银帆3期”，2012年收益达到54.44%，冠亚军分别是云腾投资旗下的“云腾1期”和 呈瑞投资(博 吧) 旗下的“呈瑞1期”，收益率分别达53.59%和44.13%。
倚天阁投资唐伟晔管理的“信合东方”以23.66%的收益获得相对价值策略收益冠军， 获得该策略收益排名第二同为倚天阁旗下“西部信托-信合东方”收益为21.74%(“西部信托-信合东方”投资于有限合伙产品“信合东方”)，第三名为国泰君安资产期下“国泰君安君享套利2号”，收益率为7.69%。
获得事件驱动策略收益前三排名的产品分别是北京东源投资旗下的“昆仑信托-东源定增指数型基金1期”、上海 证大投资(博 吧) 旗下的“中诚信托-证大金龙二”以及 “中诚信托-天津证大金龙”，收益分别为38.42%、25.35%和8.70%，3只产品均投资定向增发领域。
债券策略其三名分别是光大证券旗下和“光大阳光5号”、“安信理财1号”和“光大阳光稳健添利”，收益率分别是14.25%、14.12%和12.32%，三只产品均为券商集合理财产品。
宏观策略基金共有3只产品成立满1年，分别是颉昂投资旗下的“颉昂-商品对冲一期”、尊嘉资产旗下的“ 盈冲一号”和 泓湖投资 旗下的“泓湖重域”，3只产品均为有限合伙产品，收益率分别是115.02%、21.88%、21.52%。
16只成立满一年的单账户管理期货策略产品中，凯丰投资吴星管理的“凯丰基金”2012年收益率达400.71%，在所有对冲基金产品中排名第一。管理期货类基金排名第二和第三的产品是“非却投资交易一部”和美好投资旗下的“美投1号”，收益率分别达109.76%和83.54%。
组合基金策略包括私募TOT和券商FOF产品，93只产品中，浙商证券旗下的“浙商汇金1号”收益率达10.65%，排名第一，其次为极元投资旗下的“陕国投-极元私募优选2期”和工商银行旗下的“江信国际-工行专享阳光私募组合”，收益率分别是9.73%和9.05%。
表：2012年中国对冲基金策略分类收益前三名 | 策略分类 | 前三名产品 | 产品类型 | 投资顾问 | 基金经理 | 去年收益 | 累计收益 | 股票策略 | 长安信托-银帆3期 | 非结构化 | 银帆投资 | 王涛 | 54.44% | 76.85% |
| 兴业信托-云腾1期 | 非结构化 | 云腾投资 | 顾涛 | 53.59% | 0.74% |
| 兴业信托-呈瑞1期 | 非结构化 | 呈瑞投资 | 陈杰, 陈晓 伟 | 44.13% | 116.61% | 相对价值 | 信合东方 | 有限合伙 | 倚天阁 | 唐伟晔 | 23.66% | 303.60% |
| 西部信托-信合东方 | 非结构化 | 倚天阁 | 唐伟晔 | 21.74% | 60.27% |
| 君安君享套利2号 | 券商集合 | 国泰君安资产 | 钟玉聪,章飚 | 7.69% | 9.53% | 事件驱动 | 昆仑-东源定增1期 | 非结构化 | 东源投资 | 杨成义,陈政凯 | 38.42% | 14.84% |
| 中诚-证大金龙二 | 非结构化 | 证大投资 | 朱南松 | 25.35% | -7.39% |
| 中诚-天津证大金龙 | 非结构化 | 证大投资 | 朱南松 | 8.70% | 16.03% | 债券策略 | 光大阳光5号 | 券商集合 | 光大证券 | 李剑铭 | 14.25% | 26.00% |
| 安信理财1号 | 券商集合 | 安信证券 | 尹占华 | 14.12% | 46.22% |
| 光大阳光稳健添利 | 券商集合 | 光大证券 | 李剑铭 | 12.32% | 12.84% | 宏观策略 | 颉昂-商品对冲一期 | 有限合伙 | 颉昂投资 | 周亚东 | 115.02% | 132.68% |
| 盈冲一号 | 有限合伙 | 尊嘉资产 | 宋炳山 | 21.88% | 16.07% |
| 泓湖重域 | 有限合伙 | 泓湖投资 | 梁文涛 | 21.52% | 29.00% | 管理期货 | 凯丰基金 | 单账户 | 凯丰投资 | 吴星 | 400.71% | 779.46% |
| 非却投资交易一部 | 单账户 | 非却投资 | 林如涵 | 109.76% | 40.96% |
| 美投1号 | 单账户 | 美好投资 | 张毅 | 83.54% | 74.94% | 组合基金 | 浙商汇金1号 | 券商集合 | 浙商证券 | 周良 | 10.65% | 18.87% |
| 极元私募优选2期 | TOT | 极元投资 | \ | 9.73% | -7.14% |
| 专享阳光私募组合 | TOT | 工商银行 | \ | 9.05% | 1.97% | 数据来源：私募排排网数据中心 |
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股票策略基金整体表现欠佳
按不同策略的年平均收益来看，宏观策略基金表现最佳，3只宏观策略基金平均收益达52.81%;其次为管理期货策略基金，平均收益达25.11%;组合基金表现最差，仅为0.48%;股票策略型基金2012年平均收益为1.05%，跑输大盘;事件驱动策略、债券策略、相对价值策略基金的平均收益均跑赢上证指数，分别为4.47%、6.47%、5.70%。
从收益的稳健性来看，债券型私募无疑最佳，38只债券型产品中，有37产品实现正收益，首尾业绩相差仅为14.54个百分点;管理期货策略私募业绩分化最严重，最大亏损达90.41%，首尾业绩相差近500个百分点。股票策略基金产品首位业绩相差亦超过90个百分点。
融智评级研究中心负责人陈琴表示，由于中国对冲基金不同策略产品的数量差别明显，收益比较不能完全反应各种策略的优劣，但从数据表现来看，股票型策略基金在整个策略分类收益比较中，整体表现欠佳。
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