随着资管新规细则不断完善，打破刚兑、规范资金池模式、遏制通道业务效果逐渐显现，行业生态格局进一步重塑。资管新规使通道业务压缩，券商主动管理能力成为发展资管业务的关键，资产端的投资能力和资金端的资本实力是转型发展的基础。如无特殊说明，本文仅统计券商资管产品，同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略八大策略。根据私募排排网数据统计…
随着资管新规细则不断完善，打破刚兑、规范资金池模式、遏制通道业务效果逐渐显现，行业生态格局进一步重塑。资管新规使通道业务压缩，券商主动管理能力成为发展资管业务的关键，资产端的投资能力和资金端的资本实力是转型发展的基础。
如无特殊说明，本文仅统计券商资管产品，同时根据投资策略情况将所有产品分为股票策略、相对价值、管理期货、事件驱动、宏观策略、固定收益、组合基金和复合策略八大策略。
根据私募排排网数据统计，2747只成立满6个月，且近期有净值更新的券商资管产品今年以来平均收益6.44%，其中最高收益获近7倍增长，最低收益-28.03%。
2522只券商资管产品今年以来收益为正，正收益产品占比91.81%。分策略来看，上半年券商资管产品八大策略全部录得正收益，股票策略平均收益大涨14.12%夺冠，组合基金以10.04%的涨幅次之。
从券商资管产品与证券类基金的八大策略收益PK来看，在经历了6月份的上涨后，今年以来券商资管仅组合基金略微领先，其余策略平均收益均落后于同期证券类私募基金。包括复合策略、宏观策略、管理期货在内的多个策略，甚至落后证券私募至少6个百分点。
以下为券商资管产品上半年前十收益排行榜：
2020年1-6月券商资管类股票策略对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 1-6月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 特宝生物高管参与科创板战略配售1号 | 国金证券 | 7.9653 | 695.97 | 2020-06-24 |
2 | 海通资管汇享硅产业员工参与科创板战略配售 | 海通证券资产 | 6.5027 | 550.21 | 2020-06-30 |
3 | 安集科技员工参与科创板战略配售 | 中信证券 | 9.2572 | 187.96 | 2020-06-30 |
4 | 丰众12号员工参与科创板战略配售 | 中金公司 | 2.6449 | 164.09 | 2020-06-24 |
5 | 鼎信2号科创板战略配售 | 国信证券 | 3.8801 | 150.62 | 2020-06-24 |
6 | 广发原驰-美迪西战略配售1号 | 广发证券资产 | 2.8759 | 145.89 | 2020-06-30 |
7 | 中金公司丰众7号员工参与科创板战略配售 | 中金公司 | 6.7499 | 112.35 | 2020-06-24 |
8 | 中金公司大优1号员工参与科创板战略配售 | 中金公司 | 2.1071 | 110.06 | 2020-06-24 |
9 | 鼎信3号科创板战略配售 | 国信证券 | 2.9786 | 104.39 | 2020-06-24 |
10 | 国信证券鼎信6号科创板战略配售 | 国信证券 | 3.8862 | 82.77 | 2020-06-24 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名 |
作为国内资本市场的“改革试验田”，科创板自去年7月22日正式开市以来，在制度创新方面已取得诸多成果，更是开创了A股历史上多个“第一”。截至6月30日，科创板已上市企业116家，半导体企业14家，占比12%，合计市值达到5228亿元；11家企业在百亿市值之上，中微公司和澜起科技市值过千亿。作为股权激励的一种方式，科创板公司员工/高管持股资管计划屡见不鲜，在券商资管股票策略产品前十榜单中，均参与了科创板的战略配售。
股票策略券商资管产品强势反弹，上半年平均收益14.12%，高收益也让股票策略券商资管产品差异悬殊，首尾业绩差更是达到724%，其中正收益私募占比86.77%。
由国金证券担任管理人的“特宝生物高管参与科创板战略配售1号”是上半年榜单冠军。特宝生物在2020年1月登陆科创板，公司所属行业为医药制造，截至7月13日收盘，特宝生物上市以来股价涨幅达到798.60%。
榜单第二名是海通证券资产旗下的“海通资管汇享硅产业员工参与科创板战略配售”。根据私募排排网组合大师信息，上海海通证券资产管理有限公司（海通资产管理）是在原海通证券客户资产管理部基础上组建起来的、由海通证券股份有限公司全额出资的子公司，是目前国内注册资本金最大的券商系资产管理公司。
“海通资管汇享硅产业员工参与科创板战略配售集合资产管理计划”参与了沪硅产业的战略配售，沪硅产业从事半导体硅片的研发、生产和销售，在今年4月20日登录科创板交易，截至7月13日收盘，沪硅产业上市以上股价涨幅达到1385.09%。
2020年1-6月券商资管类组合基金对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 1-6月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 智远群英荟臻选FOF1号 | 招商资管 | 1.3335 | 22.89 | 2020-06-30 |
2 | 信享盛世11号 | 中信证券 | 1.3910 | 22.88 | 2020-06-30 |
3 | 信享盛世29号 | 中信证券 | 1.4030 | 22.85 | 2020-06-30 |
4 | 招商智远尊享MOM10号 | 招商资管 | 1.1872 | 22.22 | 2020-06-30 |
5 | 海通远见1号FOF | 海通证券资产 | 1.2569 | 19.11 | 2020-06-30 |
6 | 安信睿选2号FOF | 安信证券 | 1.4855 | 19.07 | 2020-06-30 |
7 | 财富精选指数增强1号FOF | 中信证券 | 1.2434 | 18.39 | 2020-06-30 |
8 | 睿选7号FOF | 安信证券 | 1.1960 | 17.12 | 2020-06-30 |
9 | 银河智汇FOF1号 | 银河金汇证券资管 | 1.2558 | 16.75 | 2020-06-30 |
10 | 招商智远群英荟臻选FOF7号 | 招商资管 | 1.2943 | 15.90 | 2020-06-30 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名 |
券商FOF操作风格更偏稳健，往往熊市里抗跌，是一类特色的风险收益特征的产品。券商资管组合基金产品上半年平均收益10.44%，产品首尾业绩差仅有26.16%，正收益产品更是高达97.87%。招商资管、中信证券旗下产品包揽榜单前三。
银行、保险等委外资金一直是券商FOF最大的资金来源,但是根据资管新规，资管产品只能嵌套一层，加上银行也在成立自己的资产管理子公司，目前的现状是大券商的FOF依旧在发行，但是中小券商大多只是维持增量。
2020年1-6月券商资管类复合策略对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 1-6月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 金管家理财策略2号 | 广发证券 | 1.3900 | 53.21 | 2020-06-30 |
2 | 东亚前海证券吉星1号 | 东亚前海证券 | 1.6694 | 51.05 | 2020-06-30 |
3 | 浙商金惠健康产业1号集合资产管理计划 | 浙商证券资管 | 1.1848 | 46.80 | 2020-06-30 |
4 | 大成创新资本1号 | 银河金汇证券资管 | 1.4919 | 29.57 | 2020-06-29 |
5 | 华泰紫金健康中国 | 华泰证券上海 | 1.6531 | 29.13 | 2020-06-30 |
6 | 国金慧睿多策略-涌峰1号 | 国金证券 | 1.3837 | 27.68 | 2020-06-24 |
7 | 金管家理财4号 | 广发证券 | 2.8535 | 24.99 | 2020-06-30 |
8 | 国泰君安君享同利集合 | 国泰君安资产 | 1.9310 | 23.70 | 2020-06-24 |
9 | 太平洋证券合盈1号 | 太平洋证券 | 0.5990 | 23.20 | 2020-06-30 |
10 | 兴证鑫享11号 | 兴证证券 | 1.5950 | 22.04 | 2020-06-30 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名 |
复合策略券商资管产品上半年平均收益8.11%，正收益私募占比87.13%。其中东亚前海证券、广发证券、国金证券、国泰君安资产、华泰证券上海、太平洋证券、兴证证券、银河金汇证券资管、浙商证券资管旗下均有产品入围榜单前十，获得榜单前三的产品分别是“金管家理财策略2号”、“东亚前海证券吉星1号”、“浙商金惠健康产业1号集合资产管理计划”。
2020年1-6月券商资管类固定收益对冲基金收益前十排行榜 |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 累计净值 | 1-6月收益率(%) | 净值日期 |
1 | 君享心脉1号 | 国泰君安资产 | 6.7290 | 190.18 | 2020-06-24 |
2 | 华融浦华稳赢2号 | 华融证券 | 2.6737 | 120.49 | 2020-06-24 |
3 | 君享安恒1号 | 国泰君安资产 | 4.6361 | 108.41 | 2020-06-24 |
4 | 华融质押宝44号 | 华融证券 | 1.6277 | 40.23 | 2020-06-24 |
5 | 天量1号 | 天风证券 | 1.5117 | 29.51 | 2020-06-30 |
6 | 东方红明远13号 | 东方红资产管理 | 1.2439 | 23.56 | 2020-06-30 |
7 | 东方红明悦3号 | 东方红资产管理 | 1.2352 | 21.81 | 2020-06-24 |
8 | 广发资管慧昀1号 | 广发证券资产 | 1.2550 | 20.14 | 2020-06-30 |
9 | 量化宝利7号 | 方正证券 | 1.2425 | 19.26 | 2020-06-24 |
10 | 中泰星晨2号 | 中泰证券资管 | 1.2730 | 18.54 | 2020-06-29 |
数据来源：私募排排网数据中心，取距离6月底最近一天公布的净值参与排名 |
券商资管固定收益产品上半年平均收益3.32%，其中高达96.23%的资管产品在上半年均实现盈利。国泰君安资产旗下产品“君享心脉1号”与“君享安恒1号”分别是榜单第一和第三名；华融证券的“华融浦华稳赢2号”是榜单第二名。东方红资产管理旗下的“东方红明远13号”、“东方红明悦3号”也均入围榜单前十。
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处