中国私募证券投资基金评级报告(2019-05)一、评级情况2019年5月份，市场整体以区间震荡为主。其中沪指在2822点至2956点区间横盘，指数走势相对较弱，市场赚钱效应较差。从三大指数的涨跌幅来看，5月份，沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分为为-5.84%、-7.77%、-7.34%和-8.63%。而今年以来，截止5月底，沪深300指数涨幅仍在20%以上。在此背景下，下面统计分析存…
中国私募证券投资基金评级报告(2019-05)
一、评级情况
2019年5月份，市场整体以区间震荡为主。其中沪指在2822点至2956点区间横盘，指数走势相对较弱，市场赚钱效应较差。从三大指数的涨跌幅来看，5月份，沪指、深成指、上证50和创业板指数月内涨跌幅分为为-5.84%、-7.77%、-7.34%和-8.63%。而今年以来，截止5月底，沪深300指数涨幅仍在20%以上。
在此背景下，下面统计分析存续基金的融智评级情况，5月份，共有12385只产品参与一年期评级，7469只产品参与二年期评级，4696只产品参与三年期评级，960只产品参与五年期评级。参与评级的产品数量，各个评级周期其他相比上个月整体再次有所增加。具体星级分布数据如表1：
表1：各评级周期星级产品数量分布
| 一年期 | 二年期 | 三年期 | 五年期 |
一星级 | 1236 | 717 | 450 | 73 |
二星级 | 2851 | 1803 | 1164 | 226 |
三星级 | 4349 | 2645 | 1556 | 376 |
四星级 | 2659 | 1713 | 1056 | 207 |
五星级 | 1290 | 771 | 470 | 78 |
合计 | 12385 | 7649 | 4696 | 960 |
具体产品的评级情况，投资者可登录私募排排网查看，具体查询地址如下：
一年期股票策略评级情况查询地址：https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:4;rating_year:1
二年期股票策略评级情况查询地址：https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:5;rating_year:2
三年期股票策略评级情况查询地址：https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:6;rating_year:3
五年期股票策略评级情况查询地址：
https://dc.simuwang.com/?condition=rating:5;ret:8;rating_year:5
如需查询其他策略的各周期评级情况，进入上述链接修改并选择具体的策略，可自助查询。
二、五年期五星级基金变动
五年期五星级基金，代表着过去五年，产品在同类策略里面综合表现比较突出。而最近，随着时间的推移，五年期的存量产品数量也大幅增加，预期未来数量会进一步大幅上升。目前参与五年期融智评级的产品数量相比去年同期出现大幅增长。下面表2和表3，分别是2019年5月份五年期评级的新晋名单和降级名单。
表2：五年期五星级评级新晋名单
基金简称 | 投顾简称 | 基金经理 | 投资策略 | 近五年 |
收益率 | 最大回撤 | 索提诺比率 |
中信信托-明达6期 | 明达资产 | 刘明达 | 股票策略 | 172.35 | 32.04 | 1.3439 |
华润信托-尚雅7期 | 尚雅投资 | 常昊,石波 | 股票策略 | 115.96 | 32.42 | 1.0334 |
锝金一号 | 金锝资产 | 任思泓 | 相对价值 | 111.36 | 12.46 | 2.8743 |
外贸信托-朱雀22期 | 朱雀股权 | 李华轮 | 股票策略 | 109.03 | 36.40 | 1.0569 |
西部信托-朱雀5期 | 朱雀投资 | 梁跃军 | 股票策略 | 105.94 | 36.82 | 1.0654 |
TOP30对冲母基金1号 | 歌斐诺宝 | 宁冬莉 | 组合基金 | 71.93 | 19.14 | 1.5530 |
宁聚大额宝 | 宁波宁聚 | \N | 固定收益 | 47.15 | 0.88 | 21.0389 |
国泰君安君得盛 | 国泰君安资产 | \N | 复合策略 | 40.67 | 12.04 | 1.1297 |
表3：五年期五星级评级降级名单
基金简称 | 投顾简称 | 基金经理 | 投资策略 | 近五年 |
收益率 | 最大回撤 | 索提诺比率 |
东方红-先锋5号 | 东方红资产管理 | 钱思佳 | 复合策略 | 213.71 | 33.33 | 1.7900 |
中融信托-银帆一期(铂金1号) | 银帆投资 | 毛晋楠 | 股票策略 | 155.82 | 17.70 | 2.5775 |
国金慧泉精选对冲3号 | 国金证券 | 吴强 | 相对价值 | 107.93 | 8.84 | 2.6700 |
华润信托-重阳3期 | 重阳投资 | 陈心,裘国根 | 股票策略 | 71.68 | 22.05 | 0.7841 |
平安信托-黄金组合1期1号 | 平安信托 | \N | 组合基金 | 68.40 | 34.10 | 1.0774 |
中信信托-兆信1期 | 兆信资产 | 马骏 | 股票策略 | 58.86 | 20.35 | 1.2678 |
兴业信托-佑瑞持优享红利 | 佑瑞持投资 | 王林 | 固定收益 | 40.90 | 0.09 | 51.0996 |
华润信托-重阳尊享A期 | 重阳投资 | 裘国根,陈心 | 股票策略 | \N | 17.06 | -0.0829 |
从表2的结果来看，5月份五年期五星级评级的78只产品中，有8只产品为新晋五星基金，占比10.26%，环比上个月有所下降，表明5月份五星级基金变动有所下降。这8只产品中涵盖多种策略。
从表3的结果来看，总共有8只在2019年4月份的五年期评级中获得五星级的产品，在今年5月份评级中得到了降级，降级后的评级全部为四星级。降级的主要原因在于最近五年期间的区间收益率有所下降，或者有其他表现更好的产品出现。
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