融智·相对价值策略私募基金2月行业报告
2017-03-21 11:57:26私募排排网研究中心
7508 |摘要|l宏观方面国内方面：中国经济短期维持企稳回升态势，一季度投资或迎来高峰，但二季度开始下行压力加大。消费短期维持，但长期增长乏力。出口仍面临政治不确定性带来的负面影响。通胀仍有继续上升势头，预计全年单月CPI超3。流动性方面，监管部门加强监管力度，加速“去杠杆”引导资金“脱虚入实”。流动性仍偏紧局面。国际方面：美联储主席耶伦明确指出3月加息条件并暗示今年加息节奏。美国经济、就业和通胀数据均符…
|摘要|
l 宏观方面
国内方面：中国经济短期维持企稳回升态势，一季度投资或迎来高峰，但二季度开始下行压力加大。消费短期维持，但长期增长乏力。
出口仍面临政治不确定性带来的负面影响。通胀仍有继续上升势头，预计全年单月CPI超3。流动性方面，监管部门加强监管力度，加速“去杠杆”引导资金“脱虚入实”。流动性仍偏紧局面。国际方面：美联储主席耶伦明确指出3月加息条件并暗示今年加息节奏。美国经济、就业和通胀数据均符合美联储3月加息条件。美联储3月加息概率较高，欧日央行也被迫面临货币政策转向的压力，欧央行面临压力大于日本央行。
市场表现：2月，沪深300指数涨1.91%，中小板指数涨4.48%，创业板涨2.17%。股指期货保证金减半之后，有利于机构投资者中长线套保入场，而且我们看到股指期货的持仓量上升幅度较为均匀，成交量跟行情变化不一样，所以可以推测持仓量增加的需求主要来自于中长线投资或者套利者和套保配置资金，并不是短期投机者。截止2月底，前五持仓主力净空占比为-3.98%，前二十净空占比仅为-0.1%。从更长的周期来看，净空占比都在逐渐缩小，也就是说主力净持仓在向净空方向靠近，也从一定程度上反映出套保者的逐渐入场。
l 产品发行清算情况，2月份相对价值策略发行14只，2月份相对价值策略清算2只。
l 风险收益情况，二月有业绩更新的相对价值396只产品，随股指松绑，二月相对价值平均收益0.96%，创出一年多来的新高，超八成基金获得正收益。
查看完整版“中国私募证券投资基金行业研究报告（2017年2月）”请联系私募排排网，热线电话：400-680-3928
本页面所涉私募基金内容仅对合格投资者展示！因擅自转载、引用等行为导致非合格投资者获取本文信息的，由转载方自行承担法律责任和可能产生的一切风险。
本页内容不构成任何投资建议，相关数据及信息来自基金管理人、托管估值机构、外部数据库，并可能援引内外部榜单、其他专业人士/或机构撰写制作的相关研究成果或观点，我司对所载资料的真实性、准确性、时效性及完整性不作任何实质性判断，对所涉产品/机构/人员不作任何明示或暗示的预测、保证，亦不承担任何形式的责任。
版权声明：未经许可，任何个人或机构不得进行任何形式的修改或将其用于商业用途。转载、引用、翻译、二次创作（包括但不限于以影音等其他形式展现作品内容）或以任何商业目的进行使用的，必须取得作者许可并注明作品来源为私募排排网，同时载明内容域名出处