一季度宏观策略私募平均亏损3.38%2016年第一季度宏观经济重要事件回顾1、2016年1月份上证综指单月跌22.65%，“熔断”机制和人民币贬值助推罕见暴跌行情。2015年底美元加息落地加速人民币贬值，资本流出加剧。2、2015年中国GDP总量增速为6.9%，低于预期值7%，经济继续下行探底。3、春节期间，欧美日股市全球股市出现全线暴跌行情，A股休市幸运躲过一劫。4、大宗商品指数1月见底后进入反…
一季度宏观策略私募平均亏损3.38%
2016年第一季度宏观经济重要事件回顾
1、2016年1月份上证综指单月跌22.65%，“熔断”机制和人民币贬值助推罕见暴跌行情。2015年底美元加息落地加速人民币贬值，资本流出加剧。
2、2015年中国GDP总量增速为6.9%，低于预期值7%，经济继续下行探底。
3、春节期间，欧美日股市全球股市出现全线暴跌行情，A股休市幸运躲过一劫。
4、大宗商品指数1月见底后进入反弹行情
5、三月两会召开，“供给侧改革”成重点
6、美联储三月议息会议决议维持基准利率，全球经济继续宽松获喘息机会，但未来仍有加息可能。
一、宏观策略私募基金发行和清算情况
据私募排排网数据中心不完全统计，截至2016年第一季度，自2011年起正在运行中的宏观策略私募基金共有67只，其中在2015年成立的产品为37只，为历年之最且超过了目前运行中产品的一半以上。2016年以来成立的宏观策略私募基金产品数量为9只。另外，大同同创财富四号是今年第一季度唯一一只被清算的宏观策略私募基金，该基金为提前清算。
二、绝对收益情况
据私募排排网数据中心不完全统计，截至2016年3月31日，近一个月有业绩记录的宏观策略私募产品共有64只，平均收益为2.93%。其中超过七成的产品取得正收益。收益最高的产品为山东信托-向量ETF创新稳增一期，单月攫取了21.8%的收益，获得三月宏观策略私募产品冠军。紧随其后的是睿信宏观对冲基金和中融信托-泊通1号，以14.15%和11.06%的收益分列二、三位。值得一提的是，在三月的排名中，泊通投资表现不俗，有四只产品跻身前十名。
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2016年三月份宏观策略私募产品月度收益前十排行榜
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排名
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产品名称
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投资顾问
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基金经理
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成立日期
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累计净值
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净值日期
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月度收益率（%）
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1
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山东信托-向量ETF创新稳增一期
|
向量多维
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侯玉成(专栏)
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2012/6/8
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2.5994
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2016/3/31
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21.80
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|
2
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睿信宏观对冲基金
|
睿信投资
|
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2015/3/19
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0.9520
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2016/3/31
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14.15
|
|
3
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中融信托-泊通1号
|
泊通投资
|
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2014/5/29
|
2.0091
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2016/4/1
|
11.06
|
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4
|
泊通泊信1号
|
泊通投资
|
卢洋
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2015/5/8
|
1.1240
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2016/4/1
|
10.85
|
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5
|
睿信宏观对冲2号
|
睿信投资
|
|
2015/7/13
|
1.0035
|
2016/3/31
|
9.85
|
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6
|
泊通新价值1号
|
泊通投资
|
卢洋
|
2015/5/7
|
1.1540
|
2016/4/1
|
9.80
|
|
7
|
泊通泊岸1号
|
泊通投资
|
卢洋
|
2015/5/18
|
1.1410
|
2016/4/1
|
9.61
|
|
8
|
东北融升一号
|
东北证券
|
杨旭东
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2013/6/17
|
2.6151
|
2016/4/1
|
9.39
|
|
9
|
东北证券融升二号
|
东北证券
|
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2015/7/27
|
1.0804
|
2016/4/1
|
8.89
|
|
10
|
嘉锐一期
|
嘉理资产
|
李建春
|
2015/5/11
|
1.3940
|
2016/3/31
|
7.23
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数据来源：私募排排网数据中心
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据私募排排网数据中心不完全统计，2016年第一季度有58只宏观策略私募产品有业绩记录，平均收益为-3.38%，不足四成产品在过去三个月内取得了盈利。嘉锐一期在震荡的市场行情中成为了唯一取得两位数收益的产品，收益为10.46%，排名第一季度第一位。乐瑞资产旗下的乐瑞宏观配置和乐瑞宏观配置3号分别以5.61%和5.24%的收益包揽了第一季度榜单的第二名和第三名。
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2016年第一季度宏观策略私募产品季度收益前十排行榜
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排名
|
产品名称
|
投资顾问
|
基金经理
|
成立日期
|
累计净值
|
净值日期
|
一季度收益率（%）
|
|
1
|
嘉锐一期
|
嘉理资产
|
李建春
|
2015/5/11
|
1.3940
|
2016/3/31
|
10.46
|
|
2
|
乐瑞宏观配置
|
乐瑞资产
|
唐毅亭
|
2014/4/16
|
3.6698
|
2016/4/1
|
5.61
|
|
3
|
乐瑞宏观配置3号
|
乐瑞资产
|
|
2014/10/22
|
2.4543
|
2016/4/1
|
5.24
|
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4
|
元葵复利3号
|
上海元葵资产
|
施振星
|
2014/9/15
|
1.3880
|
2016/3/31
|
4.83
|
|
5
|
泰诚龙舞系列8号
|
泰诚资本
|
游飞宇
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2015/12/30
|
1.0437
|
2016/4/1
|
4.37
|
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6
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海通瀚鑫泰安对冲2号
|
瀚鑫泰安
|
易三佑(专栏)
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2014/6/10
|
1.3145
|
2016/3/31
|
4.00
|
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7
|
搏股通金(泓湖)宏观对冲6号
|
泓湖投资
|
梁文涛 ,李蓓
|
2014/10/22
|
1.3660
|
2016/3/31
|
3.17
|
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8
|
动滑轮进取1号
|
动滑轮投资
|
李永顺
|
2015/11/2
|
1.0322
|
2016/4/1
|
3.17
|
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9
|
国信金汇宝新西兰QDII
|
国信证券
|
郭周武
|
2015/9/10
|
1.0990
|
2016/3/31
|
3.00
|
|
10
|
华润元大资产泓湖宏观策略
|
泓湖投资
|
|
2015/2/13
|
1.4990
|
2016/3/31
|
2.88
|
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数据来源：私募排排网数据中心
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三、综合评价
2016年第一季度全球经济情况比较复杂，整个市场都充斥着不确定因素，在情况不明朗之前赚钱并不是一件容易的事情。一方面，A股一月份的大跌让不少私募产品损失惨重，打乱了大多数市场的节奏，仓位控制成为私募主旋律，即使是对后期的反弹也操作相对谨慎。另一方面，大宗商品指数也在经历了年初一个多月的低迷之后，逐渐接下来的两个月开始反弹。如果能够在期货市场抓住这两拨大的行情，会有不小的收获。总体来看，在过去的一个月宏观经济面可预测性不高，市场存在较大的不稳定性，赚钱效应不明显。第一季度宏观策略基金的业绩出现了亏损，说明多数宏观策略私募经理并未很好地把握行情。
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