内容简介一、海外对冲基金市场回顾1、对冲基金8月业绩下滑冲销2011全年正业绩全球对冲基金行业分析信息领先机构HedgeFundResearch(HFR)发布的数据表明,刚过去的8月是自2010年5月以来对冲基金最差的月度业绩，HFRI基金权重综合指数八月下跌-2.3%。八月的业绩下滑使得全球对冲基金综合指数年度业绩跌为-1.2%。8月表现最差的策略有股票对冲和事件驱动策略，分别下跌了-4.1%和…
内容简介
一、 海外对冲基金市场回顾
1、对冲基金8月业绩下滑冲销2011全年正业绩
全球对冲基金行业分析信息领先机构Hedge Fund Research (HFR)发布的数据表明,刚过去的8月是自2010年5月以来对冲基金最差的月度业绩，HFRI基金权重综合指数八月下跌-2.3%。八月的业绩下滑使得全球对冲基金综合指数年度业绩跌为-1.2%。8月表现最差的策略有股票对冲和事件驱动策略，分别下跌了-4.1%和-3.7%，这两个策略已经是连续四个月业绩为负，是自2008年经济危机以来最长的业绩下滑阶段。“对冲基金在8月份面临的波动的市场环境同2008年的金融危机有很多的相似点，但是也体现出根本的不同，这些给投资人和基金经理带来不同的含义，”肯 J.海恩斯，HFR Inc总裁说，“同2008年相同的是，对股市和信用敏感的策略成为受灾最重的领域，而宏观系统性基金收益于市场的波动。同2008年不同的是，金融市场在8月保持了它的流动性，而市场风险集中在发达国债和就业率，而2008年危机的主要诱因是过度的私人消费和住房按揭债务危机。”
——资料来源：HFR 日期：2011年9月10日
2、新成立对冲基金数量超过倒闭，平均激励费继续下降
HFR最近的2011年第二季度市场微观报告数据表明，2011年第二季度有280家新基金成立，稍逊于2011年第一季度的298家。2011年上半年共有578家新基金成立，是自2007年上半年以来最强劲的半年，整个对冲基金市场的资产规模达到2.04万亿美金的历史高点。第二季度有191家基金倒闭，稍高于第一季度的181家;倒闭率为2.07%。第二季度有245家新单基金经理基金成立，是自2007年第二季度以来的最高水平，而组合基金数量净下跌，有53家基金倒闭而只有35家新基金成立，投资人表现出愿意直接投资到单基金经理基金而不是间接投资到组合基金。此外，对冲基金征收的管理费率和激励费率在第二季度都下跌，激励费率下跌更为明显，过去12个月新成立基金的平均激励费用为17.56%，为2005年以来的最低水平。
——资料来源：HFR 日期：2011年9月14日
3、世界银行1亿美元投资新对冲基金
世界银行正将1亿美元资金投入新成立的IFC对冲基金，旨在帮助银行减少巴塞尔新规要求的预留资金额，弥补意外贷款损失，减少更严格规则对银行的影响。世行的私营部门贷款机构国际金融公司(The International Finance Corp, IFC)正在将1亿美元资金投入到由Christofferson Robb & Co创建的新基金。该公司的纽约创始人已经从私人投资者手中筹集了额外3亿美元资金。该对冲基金将提供现金以弥补银行降息导致的意外贷款损失。该基金的现金将降低巴塞尔条约对银行的资本要求，并减少拟议更严格规则对银行的影响。
——资料来源：世华财讯 日期：2011年9月13日
4、美对冲基金向雅虎宣战
管理着71亿美元资产的美国对冲基金Third Point Management周四公布，已经买入雅虎5.15%的股权，并威胁若雅虎不对董事会进行改组，该公司将发动代理权大战。按照5.15%的持股比例计算，该公司已经成为雅虎第三大外部投资者。在美国对冲基金大面积亏损，就连巨头保尔森旗下最大基金相传今年也已亏损了34%的背景下，该基金今年上半年的收益率却达6.8%。Third Point基金经理丹尼尔·罗布在写给雅虎董事会的信中，表示赞赏辞退巴茨的做法，但却严厉批评董事会认为其做出了一系列有损公司的决定。罗布称雅虎董事会2008年拒绝微软每股31美元的收购提议是错误的，同时列举的还有与微软的搜索交易、首席执行长的选择以及最近支付宝争议等问题。Third Point表示，希望向雅虎董事会推荐候选人，“如有必要”，还会在明年的股东大会上提名自己的候选人。实际上，对冲基金的Third Point的“激进”表现已经不是第一次了，此前其也发生过代理权大战。在2006年，Third Point就通过这种方式在煤炭公司Massey Energy赢得两个董事会席位。
——资料来源：信息时报 日期：2011年9月13日
5、对冲基金打赌港元脱钩
对冲基金Pershing Square Capital Management LP创办人William Ackman表示，正打赌香港脱钩，允许兑美元升值。William Ackman打赌的方式为择价格便宜的港元认购期权。 他表示，对于香港当局最简单的方法，是港元兑美元升值至6，即有30%收益。最后，3-6年后港元会与人民币挂钩。 他指赌注的金额并不多，但是其回报可能很可观。William Ackman管理的资产规模超过90亿美元。
——资料来源：阿思达克财经 日期：2011年9月15日
6、高盛将关闭全球阿尔法对冲基金
高盛集团(Goldman Sachs Group Inc., GS)在给客户的信件中表示，该公司已经决定在10月底之前关闭全球阿尔法(Global Alpha)对冲基金。全球阿尔法对冲基金使用计算机模型进行投资，截至6月30日，该基金管理的资产价值10亿美元左右。知情人士称，由于多个投资者正在赎回对全球阿尔法的投资，高盛最终决定关闭这一对冲基金。这位人士还表示，今年年初迄今，全球阿尔法已经亏损约12%。《华尔街日报》报道，据看到的上述信件的副本显示，高盛表示，该公司已开始对该基金资产进行清盘;将把85%-90%的基金资产分配给投资者，并保留部分现金用于支付与一起雷曼兄弟(Lehman Brothers)相关的诉讼成本。全球阿尔法对冲基金曾是高盛最大的基金之一。2007年该基金管理的资产高达120亿美元左右，但随着当年抵押贷款市场崩溃和金融危机的爆发，该基金在很短的时间内就亏损了超过20%。
——资料来源：中国新闻网 日期：2011年9月16日
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