截至4月30日，A股上市公司2026年一季报已悉数披露完毕。在AI算力建设持续提速的背景下，光模块、PCB、液冷、光纤光缆、存储芯片五大热门AI产业链，交出了差异较大的业绩答卷，AI投资进入“真伪业绩验证期”的特征愈发明显。
光模块是AI算力带宽需求的最直接受益环节，也是本轮AI浪潮中业绩兑现最为扎实的赛道之一。Choice数据显示，51只CPO概念股中，一季度业绩同比实现翻倍式增长的有13只个股，其中中际旭创一季度归母净利润57.35亿元，同比飙升262.28%，自2023年二季度以来，公司归母净利润已连续12个季度实现环比增长，业绩含金量较高。
PCB作为AI服务器硬件架构的基础载体，受益于AI服务器出货量大幅提升和PCB层数、密度持续升级，产业链公司一季度业绩普遍超预期。PCB三大龙头沪电股份、深南电路、胜宏科技，一季度归母净利润分别为12.42亿元、8.50亿元、12.88亿元，同比增长62.90%、73.01%、39.95%。
另外，受益于涨价潮，光纤光缆、存储芯片也迎来业绩爆发期。光纤光缆板块受益于AI数据中心建设带来的特种光纤需求激增，叠加光棒供给趋紧带来的光纤价格上涨，行业盈利能力大幅修复。而存储芯片板块是本轮AI产业链中业绩弹性最大的赛道。在存储价格持续上涨、AI驱动大容量存储需求激增的双重催化下，多家存储公司上演了“扭亏为盈”和“净利润数十倍增长”的业绩盛景。
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