截至10月31日，A股上市公司的2025年三季度报已经落下帷幕。不少百亿私募旗下产品现身上市公司的十大流通股东名单中。
百亿私募是我国私募行业的头部公司，也是重要的机构投资者之一，其投研能力相对出色，因此，其持股偏好和动向也备受市场关注。为此，笔者特撰此文梳理了百亿私募最新的A股持仓数据，供大家参考。
35家百亿私募持股总市值超700亿，高毅、国丰兴华各持230亿
笔者根据Choice数据统计，2025年三季度末，共有35家百亿私募旗下产品出现在203家A股公司的前十大流通股东名单中，合计持股市值约为718.57亿元。
相比二季度末，持股不变的公司有87家，加仓公司有18家，新进公司有64家，减仓公司有34家。新进公司占比较低，反映出不少私募是中长线持股风格。
从私募角度来看，持股公司数在10家以上的仅有玄元投资、阿巴马投资、高毅资产、迎水投资、通怡投资、仁桥资产等6家私募；持股市值超百亿的仅有高毅资产、国丰兴华(北京)私募，持股市值均超230亿元；持股市值超20亿元的则有玄元投资、阿巴马投资、迎水投资、通怡投资、睿郡资产等。
从持股的百亿私募的投资模式来看，18家为主观私募，11家为量化私募，4家为“主观+量化”类私募，2家未披露投资模式。
从百亿私募重仓股的市场表现来看，今年前三季度涨幅均值为26.68%，跑赢了同期的上证指数。（需要指出的是，个股涨跌幅不代表持仓的浮盈浮亏比例）
44只百亿私募重仓股涨超50%，邓晓峰重仓股走出9倍涨幅
经笔者梳理，百亿私募重仓股中有不少个股表现亮眼。其中，今年前三季度涨幅超50%的个股占44只。其中，机械设备行业占9只，电子行业占6只，计算机和电力设备行业各占5只。
其中，阿巴马投资、玄元投资共同重仓的ST证通，今年前三季度涨幅超139%，两家私募的持股市值均为9660万元，并列第4大流通股东。阿巴马投资、玄元投资分别在2021年三季度、一季度首次进入该股前十大流通股东名单。
经笔者梳理，三季度末，百亿私募持股市值超5亿元的公司有29家，其中，高毅资产占10家，国丰兴华占9家。属于三季度新进的公司仅7家，多数属于私募原有的持仓。
其中，高毅资产重仓多年的紫金矿业，今年受黄金大涨和美联储降息驱动，在三季度涨幅超52%，今年前三季度涨幅超99%。
数据显示，三季度末，高毅的邓晓峰管理的产品“高毅晓峰2号致信基金”，位列紫金矿业第9大流通股东，持股市值超53亿元，相比二季度持股数减少9.36%。而邓晓峰管理的另一只产品“高毅晓峰鸿远集合资金信托计划”在二季度位列紫金矿业的第10大流通股东，三季度可能因为减仓而退出了前10大流通股东。
邓晓峰旗下产品首次出现在紫金矿业的前十大流通股东名单中是在2019年二季度，当时股价在3元以下，至今持股已超6年；截至今年三季度末收盘，紫金矿业股价已经接近30元，创历史新高，相比2019年二季度股价涨幅超9倍。
高毅资产持股超230亿，重仓股紫金矿业大涨
高毅资产是国内少有的千亿级主观私募，是A股的持股“大户”。高毅资产汇聚了多位投资研究经验丰富、长期业绩出色的基金经理及投研人才。由邱国鹭担任董事长，邓晓峰担任首席投资官，卓利伟担任首席研究官，孙庆瑞、冯柳、吴任昊担任合伙人、资深基金经理，韩海峰担任合伙人、研究总监。
高毅资产展业以来多次获得行业评选的重要奖项。公司及6位资深基金经理在职业生涯中合计获得30座金牛奖，在公司展业10年中合计获得17座金牛奖。
根据Choice数据统计，2025年三季度末，高毅资产旗下产品共重仓18家A股公司，合计持股市值约235.74亿元。其中，新进3家公司，加仓3家公司，减仓10家公司，2家公司持股保持不变。
追溯来看，高毅资产持有A股公司的私募产品主要是冯柳、邓晓峰管理的产品。其中，邓晓峰持股集中在有色金属和电子两大行业。冯柳持股集中在食品饮料、化工和医药生物行业。
高毅资产的第一大重仓股为海康威视，冯柳管理的“高毅邻山1号远望基金”位列该公司第4大流通股东，持股占公司流通股份的3.06%，持股市值超88亿元，三季度有所减仓。
高毅资产的第二大重仓股为邓晓峰重仓的紫金矿业，2025年三季度末持股市值超53亿元，前三季度股价涨幅超99%。
邓晓峰曾在2023年3月表示，铜和铝这样的工业金属，它们本身长期的需求在历史上来看，是一个稳定增长。有色金属行业跟历史相比，周期性的因素可能会减弱，结构性的因素可能会增强。而资本市场对这些产业的属性还停留在过去，把它当做一个周期性高度波动的产业。这种认知和现实的差距，对投资人来说是一个机会。
玄元投资重仓24家A股公司，2家公司股价翻倍
来自广东的玄元投资，持股市值也高达43.5亿元，位列百亿私募第3。根据私募排排网数据，玄元投资共有8只产品在私募排排网有业绩展示，今年前三季度的收益均值接近35%，在百亿私募中位居第20名（中上游）。
资料显示，玄元投资成立于2015年7月，2020年管理规模突破百亿，主创团队来自广发证券、易方达基金、摩根士丹利等金融机构，员工平均证券从业经验10年以上。投研团队均为硕士及以上学历，毕业于清华、北大、耶鲁、哥大等国内外知名高校。
公司专注于权益投资和量化投资两大方向：权益投资以基于盈利增速的行业景气度投资为核心策略，构建多策略多行业的组合去攫取收益的同时分散风险。宏观上从政策导向的融资方向把握中期盈利趋势，中观层面寻找高景气成长赛道，并结合微观产业逻辑研判进行组合构建。量化投资坚持以基本面为核心，同时结合价量信息，立足从投资的本源看问题，从长期有效的逻辑出发构建基础框架，再与交易逻辑相融合。
根据A股公司的前十大流通股东数据，2025年三季度末，玄元投资共持有24家A股公司，合计持股市值超43亿元。其持股在行业上比较分散。相比二季度末，持股不变的公司占18家，新进公司仅1家。
玄元投资的第一大重仓股为化工公司东方盛虹，三季度末持股市值接近14亿元，该股前三季度股价涨幅接近16%。玄元投资重仓股中有2只个股在前三季度走出了翻倍行情。
九坤等6家百亿量化私募重仓多只A股，阿巴马持股近39亿
此外，也有数家百亿量化私募旗下产品现身A股上市公司的十大流通股东名单中。一般而言，低频量化持股周期相对较长，容易现身在股东名单中；而高频量化持股通常非常分散且换手率高，因此很少现身在A股上市公司的十大流通股东名单中，即便现身也是出现在小盘股中居多。
经笔者梳理，通怡投资、阿巴马投资、思勰投资、宽投资产、九坤投资、盛泉恒元等6家百亿量化私募均持有多家A股公司。其中，通怡投资、阿巴马投资的持股市值均在30亿元以上。量化巨头九坤投资持股公司多来自北交所。
百亿量化私募中持股市值最多的是阿巴马投资，其今年来业绩表现亮眼。根据私募排排网数据，阿巴马投资共有5只产品在私募排排网有业绩展示，今年前三季度的收益均值超41%，在百亿量化私募中位居第5。
资料显示，阿巴马投资成立于2014年2月，公司是一家采用人工智能进行量化投资的私募基金管理人。公司团队成员主要毕业于C9联盟高校及藤校。
根据A股公司的前十大流通股东数据，2025年三季度末，阿巴马投资共持有21家A股公司，合计持股市值超38.73亿元。其中，机械设备行业占5家，电子行业占3家。相比二季度末，17家公司持股不变。
阿巴马投资的第1大重仓股为地产公司滨江集团，三季度末持股市值接近12亿元，在房地产板块萎靡不振的背景下，该股在今年前三季度股价涨幅接近47%。
而阿巴马投资的第2大重仓股沃尔核材，同时被阿巴马投资、通怡投资、玄元投资3家百亿私募共同重仓。阿巴马投资首次进入该公司股东名单是在2024年三季度，位列第7大流通股东，之后每个季度均持股不变。沃尔核材是AI算力概念中的“铜缆高速连接”概念核心公司，因此自2024年三季度以来股价表现亮眼。
此外，阿巴马投资还重仓固态电池概念股鹏辉能源，三季度末持股市值约为1.05亿元，该股在今年前3季度涨幅超45%，本周涨幅超30%。
此外，还有多家业绩表现亮眼的私募，在此限于篇幅就不一一分析其持仓了。需要说明的是，个股今年来的涨跌幅不等于私募持仓的浮盈浮亏比例。因此，以上持股数据仅供参考，笔者仅是数据的搬运工，不做投资建议。
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