2025年，量化指增策略进一步细分，量化私募从传统300、500、1000向2000、微盘、行业、科创板、创业板甚至“空气指增”延伸，形成多频段、多Beta、多Alpha的产品矩阵。募集端则呈现“越小越香”的趋势，中证2000、微盘指增、双创产品因年内超额突出，投资者认购热情高企；而沪深300指增则因弹性弱、超额平淡，规模增长缓慢。
私募排排网数据显示，截至2025年10月17日，百亿量化私募有业绩记录的247只指增产品近6个月的平均超额7.27%，其中量化选股、中证1000指增平均超额居前，分别为10.38%、9.02%；沪深300指增平均超额垫底，为2.77%。若将统计区间拉长至近一年，依旧是量化选股、中证1000指增平均超额领跑。
百亿量化私募量化选股、中证1000指增、中证500指增、其他指增、沪深300指增产品近6月收益冠军分别是顽岩量化选股1号、蒙玺中证1000指数量化5号A类份额、盛泉恒元中证500指数增强53号、正瀛骐骥指数增强17号、九章幻方沪深300量化多策略1号。
据笔者观察，百亿量化私募机构持续加大AI端到端模型、深度学习因子及低延迟执行系统投入，以对抗策略拥挤、超额衰减。以蒙玺投资为例，公司在低延迟赛道具备相关长期积累。AI应用方面，蒙玺投资在2019年率先使用AI辅助投研；2025年初，成立AI Lab，整合平台优质资源，持续发力端到端、深度学习，借助AI深度赋能投研。目前，公司已在多个环节引入AI技术，主要包括数据清洗与特征提取、自然语言处理用于公告和新闻解读，以及深度学习模型在因子选优与组合优化上的应用。通过在投资流程落地AI技术，提高了信息处理的广度和深度，帮助在海量数据中更快、更精准地捕捉潜在信号。
正瀛资产是国内较早参与场内期权市场的投资机构，在期权波动率交易领域积淀深厚，团队在时序预测等领域拥有丰富经验与扎实的策略储备，并自2024年四季度起对外发行指增底仓T0策略产品。
风险揭示
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