刚刚，截至2025年三季度末的私募业绩出炉了！回顾今年的前三季度，资本市场发生了多件大事，包括美元走弱、美国关税政策扰动、多处地缘冲突等宏观事件以及DeepSeek崛起、AI和机器人产业加速发展等产业叙事。
在这样的背景下，各类有价证券在今年前三季度都呈现出较大的波动性。其中，我国A股市场主要指数在今年上半年呈现弱震荡的走势，三季度持续加速上攻。最终，上证指数在前三季度涨幅接近16%，深证成指涨幅接近30%，创业板指涨幅超51%。
港股市场在今年前三季度也表现亮眼，恒生指数涨幅约为34%，恒生科技指数涨幅约为45%。美股三大指数在今年整体呈现先抑后扬的走势，最终，道琼斯指数涨幅超9%，标普500指数涨幅接近14%，纳斯达克指数涨幅超17%。
在A股、港股、美股主要指数均表现不俗的市场环境下，作为我国头部私募公司且股票策略占据主流的百亿私募，又有怎样的业绩表现呢？下文，笔者将为大家揭晓百亿私募的最新业绩及排名。
百亿私募新增5家至96家！正瀛资产新晋，旗下产品悉数新高！
根据私募排排网数据，截至2025年9月底，我国百亿私募增至96家，相比上月新增5家。其中，新晋3家百亿私募，分别是正瀛资产、开思私募和太保致远(上海)私募；红筹投资和源峰基金则是重回百亿私募阵营。
排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，百亿私募数量扩容，主要得益于A股市场回暖带动权益类资产收益提升，私募产品业绩与规模随之增长；同时，投资者对头部私募信任度提升，资金向业绩稳定、策略成熟的私募聚集，为部分私募突破规模门槛提供支撑。
96家百亿私募，按投资模式来看，量化私募占45家，主观私募占42家，“主观+量化”类私募则占7家，还有2家未披露投资模式。
按私募的核心策略来看，股票策略私募占74家，多资产策略私募占12家，债券策略私募占6家，期货及衍生品策略私募占2家，还有2家未披露核心策略。
按办公城市来看，上海地区私募占43家，北京地区私募占25家，深圳地区私募占7家，杭州和海南澄迈地区私募各占5家，其余城市数量较少。
从员工人数来看，员工人数在100人以上的百亿私募有13家，依次是：外贸信托、九坤投资、灵均投资、高毅资产、佳期私募、敦和资管、宽德私募、因诺资产、乾象投资、金锝私募、淡水泉、明汯投资、天演资本。
梁文锋（实控宁波幻方量化、九章资产）、裘国根（实控重阳投资、重阳战略）均实控2家百亿私募。目前拥有香港9号牌照（香港证监会颁发的资产管理牌照，持牌机构可直接投资海外权益类资产及衍生品，突破境内投资限制，构建更加多元化的投资组合）的百亿私募共有31家。
其中，新晋百亿私募正瀛资产，2024年底时的管理规模为20-50亿元，今年来规模增长显著。正瀛资产有5只产品在私募排排网有业绩展示且符合排名规则，5只产品均在今年9月创了历史新高，今年前3季度收益均值约为20.18%。
正瀛资产成立于2015年，投资模式上采取主观和量化结合的方式。公司是国内较早参与场内期权市场的投资机构，在期权波动率交易领域拥有深厚的底蕴与丰富的经验。2021年，公司开始布局股票业务并引入了股票策略高频团队，团队成员来自于上海交大、中科大、北大、浙大、复旦等知名高校，4年时间，股票高频T0策略规模实现了从0到75亿的增长。
为了给读者提供更多维度的参考，笔者分别梳理出了百亿私募“今年前三季度、近一年、近三年、近五年”的业绩排名。
前三季度：复胜资产继续蝉联冠军！幻方量化居第4！
截至2025年9月底，在私募排排网至少有3只产品有今年前三季度业绩展示的百亿私募共有48家。其中，旗下产品今年前三季度收益均值在30%以上的百亿私募有27家。
"旗下产品今年前三季度收益均值"居前10的私募依次是：复胜资产、灵均投资、开思私募、宁波幻方量化、稳博投资、久期投资、诚奇资产、日斗投资、阿巴马投资、世纪前沿，其中量化私募占6家，主观私募占4家并占据前3强中的两席；9家私募的核心策略为股票策略。
前三季度收益冠军是来自上海的复胜资产，是一家股票策略主观私募。百亿私募往期的今年来收益冠军多是量化私募，复胜资产在最近几个月实现突围，是百亿私募今年1-7月、1-8月、1-9月的收益冠军，连续2期蝉联今年来收益冠军。
复胜资产共有7只产品在私募排排网有业绩展示，均在今年9月创了历史新高，今年前三季度收益均值超77%。同时，其产品近五年收益均值超352%，位列百亿私募第1名。
复胜资产成立于2015年，公司核心投资团队拥有18年以上全球投资经验及国内头部公募的从业经历，公司专注于通过自下而上的方法精选个股，以“关注底层商业壁垒、找寻业绩增长拐点”的投资理念进行A股、港股投资。公司已多次获得私募“金牛奖”、“金阳光奖”、“金长江奖”、“英华奖”等多个业内重磅奖项。
复胜资产在9月发文表示，高增长的资产是当下较优选择，但是更为可贵的是经营壁垒稳定，未来利润增长确定同时能够以一定比例进行股东回报的优秀公司。
此外，梁文锋旗下的量化巨头宁波幻方量化，今年来业绩也十分亮眼。宁波幻方量化共有11只产品在私募排排网有业绩展示，均在今年9月创了历史新高，今年前三季度收益均值接近48%，位列第4名。同时，其产品近五年收益均值接近121%，位列百亿私募第5名。
据悉，宁波幻方量化从2008年开始使用机器学习等技术探索全自动量化交易。公司坚信“数据是Alpha的根本来源”，因此自2008年起，就开始积累市场行情数据、金融市场其他相关数据、宏观经济等数据，累积数据量超过10PB。2017年全面应用深度学习技术进行交易，在AI量化交易上积累了丰厚的实战经验。
近一年：灵均投资夺冠，旗下产品创下新高！
截至2025年9月底，在私募排排网至少有3只产品有近一年业绩展示的百亿私募共有47家。其中，旗下产品近一年收益均值在40%以上的百亿私募有26家。
"旗下产品近一年收益均值"居前10的私募依次是：灵均投资、复胜资产、开思私募、久期投资、宁波幻方量化、诚奇资产、天演资本、稳博投资、黑翼资产、世纪前沿。其中，量化私募占7家。
近一年收益冠军是来自北京的量化私募灵均投资。其有3只产品在私募排排网有近一年业绩展示，且均在9月创了历史新高，近一年收益均值超89%。
资料显示，灵均投资成立于2014年，公司投研人员毕业于清华、北大、浙大、斯坦福、哈佛、剑桥、麻省理工、普林斯顿、新加坡国立等世界知名学府，硕博人数占比超过85%，数理背景深厚，投资经验丰富，核心团队人员从业10年以上。
公司首席投资官马志宇，是斯坦福大学金融数学与电子工程专业双硕士，曾供职于美国著名对冲基金千禧年基金旗下的世坤投资，历任全球研究副总监、中国区副总经理、中国区研究总监。马志宇曾表示，加强基本面因子研究有望成为量化行业的重要趋势，基本面因子研究相对低频，不易被同质化，有助于构建差异化优势。
近三年：茂源量化居前5，东方港湾居第6！
截至2025年9月底，在私募排排网至少有3只产品有近三年业绩展示的百亿私募共有39家。其中，旗下产品近三年收益均值在60%以上的百亿私募有25家。
"旗下产品近三年收益均值"居前10的私募依次是：开思私募、久期投资、天演资本、茂源量化、银叶投资、东方港湾、世纪前沿、玄元投资、君之健投资、宁波幻方量化。其中，量化和主观私募各占4家，“主观+量化”类私募占2家。
其中，但斌掌舵的东方港湾，有69只产品在私募排排网有近三年业绩展示，近三年收益均值超90%，位列百亿私募第6名、股票策略百亿主观私募第2名。据私募排排网数据显示，东方港湾旗下超9成产品的净值在今年9月份创下了历史新高。
东方港湾业绩排名居前的原因或主要源于但斌近年来坚定做多美股的AI巨头公司。根据美国证交会（SEC）网站数据，2025年二季度末，东方港湾海外基金共持有13只美股标的，持股市值合计11.26亿美元，重仓了美股的AI巨头，且多数在三季度创了历史新高。
近五年：主观私募包揽前4强，日斗投资居第2！
截至2025年9月底，在私募排排网至少有3只产品有近五年业绩展示的百亿私募共有23家。其中，旗下产品近五年收益均值在100%以上的百亿私募有9家。
"旗下产品近五年收益均值"居前10的私募依次是：复胜资产、日斗投资、久期投资、君之健投资、宁波幻方量化、聚宽投资、龙旗科技、玄元投资、鸣石基金、明汯投资。其中，前4强均为主观私募。
来自深圳的日斗投资，有6只产品在私募排排网有近五年业绩展示，近五年收益均值接近266%，位列第2。日斗投资旗下产品今年前三季度收益均值超41%，位列百亿私募第8名。
日斗投资成立于2016年，公司坚持价值投资理念。公司董事长王文1995年正式进入投资行业，具有30年的行业经验。王文在今年8月表示，A股的结构性牛市有望持续数年，当前仍处于牛市初期阶段。在此阶段，应在底部区域坚定重仓布局，并在牛市进程中保持持仓定力，不轻易下车，避免浪费这难得的牛市机遇。
日斗投资的策略可以概括为以“低估值、高现金流、持续高分红、商业模式可持续”这四个标准作为坚实的安全底座和筛选器，力争最大限度地保证本金安全和投资健康；在此基础上，再用“有梦想”这一标准（寻求具备巨大成长潜力或关键性积极变化的公司）作为加速器，去博取更高的回报。
此外，经笔者梳理发现，宁波幻方量化、久期投资是唯二的两家同时在今年前三季度、近一年、近三年、近五年收益排名均居前10的百亿私募。复胜资产、开思私募、世纪前沿则在“今年前三季度、近一年、近三年、近五年”中的3个统计周期内的收益排名均居前10。
规则说明
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