近年来，头部私募业绩越来越受到投资者的关注，不仅在于他们的管理资产规模大，还在于他们优秀的资产管理能力。不过，近一年A股市场跌宕起伏，与市场息息相关的头部私募业绩受影响较大。
据私募排排网数据显示，截至2024年3月，近一年有业绩显示的150家头部私募收益均值为-2.84%，区间回撤均值为13.14%，有三分之一的头部私募取得正收益。
按私募管理人类型来看，头部主观私募在近一年期收益均值以及回撤控制方面整体不敌头部量化，但从正收益数量占比来看，头部主观私募数量则多于头部量化数量。“主观+量化”双驱动头部私募近一年收益表现中规中矩，在控制回撤方面却是“优等生”，区间回撤均值为10.33%。
尽管行情不佳，但对私募产品持有人而言，私募在大盘下行中是否具有优异的回撤控制能力，可以看出一家私募在提供实际收益价值之外，是否还能提供更好的持有体验。
那么过去一年，业绩居前的头部私募都有谁？他们区间回撤是多少？笔者将管理规模在50亿以上的私募统称为“头部私募”，按公司类型分为“主观私募”、“量化私募”以及“主观+量化”双驱动私募，筛选出近一年业绩Top10供读者参考。
头部主观：准百亿磐泽资产居首，百亿阵营东方港湾又赢了！
头部主观私募近一年的收益均值不敌量化，但前十的头部主观门槛比量化高，近一年收益应在7.49%以上。从公司核心策略来看，受益于近一年债牛，头部主观中业绩居前的私募多以债券为核心策略。获得前三的头部主观私募分别为：磐泽资产、中烨正企(北京)国际投资、东方港湾。
在头部私募中居首的是磐泽资产，核心策略为股票策略，近一年收益为39.97%，区间回撤为14.72%。从公司业绩曲线来看，近一年的收益主要来自2024年。
资料显示，磐泽资产成立于2016年1月，现管理规模50-100亿元，初始团队成员均毕业于清华大学、北京大学、浙江大学等顶级院校，拥有工程、科学、商科等复合教育背景，曾任职于知名私募基金、海内外知名投行等金融机构，有着扎实的行业研究功底和长期的资产管理经验。 磐泽资产专注于二级股权市场，重点开展证券投资服务。
排在第二的是中烨正企(北京)国际投资，核心策略为债券策略，近一年收益为29.43%，区间回撤为12.30%。资料显示，中烨正企(北京)国际投资成立于2012年4月24日，公司聚集了一批有着丰富从业经验的专业人士，从业时间均在10年以上，投资风格属于市场派。
排在第三的是东方港湾，核心策略为股票策略，近一年收益为28.17%，区间回撤为10.63%。
今年1月初东方港湾发布了《开幕的钟声——东方港湾2023年年报与展望》，文中解释了东方港湾2023年的收益全部都为布局AI。另根据Choice数据显示，东方港湾旗下两只产品“银河东方港湾1号”、“银河东方港湾2号”年初重仓了煤炭股和白酒股。可谓左手“煤炭白酒”，右手“AI高科技”。
还有一家核心策略为股票策略的准百亿私募——君之健投资表现亮眼，近一年收益为16.64%，区间回撤为5.55%。公开资料显示，君之健投资于2015年11月注册成立，办公地位于东莞。公司坚守价值投资理念，顺势而为，波段操作，善于挖掘低估且有安全边际的投资品种，在控制好回撤的同时致力于长期稳健的增长。
头部量化：倍漾量化表现居前！宽德位居第三！
近一年的市场行情对量化私募来说可谓“悲喜交加”。“喜”在于2023年，中小微盘股的火爆让量化私募获得一定超额收益，领跑市场；“悲”在于2024年初火爆的中小微盘股竟出现了非理性下跌，导致众多量化私募回踩。不过，在经历今年2月以来市场情绪的扭转，量化私募有所回血。
据私募排排网数据显示，近一年业绩Top10头部量化私募分别为前海国恩资本、倍漾量化、宽德私募、海南图灵、洛书投资、珠海宽德、乾象投资、平方和投资、信弘天禾、源晖投资。其中，上榜私募中有8家核心策略均为股票策略。
倍漾量化近一年收益为11.82%，在以股票策略为核心策略的头部量化中排在第一，区间回撤为9.83%，在前十中相对收益而言表现突出。倍漾量化成立于2020年4月，管理规模50-100亿元，公司成立以来年化收益15.87%。
资料显示，倍漾量化由人工智能领域专家冯霁博士创立，是一家以人工智能技术为核心驱动力的量化对冲基金，团队汇集人工智能领域顶级学者专家，以及知名投行，顶级互联网科技公司和前明星公募基金经理等精英人才。
其次是宽德私募，近一年收益为7.10%，区间回撤为12.4%。作为一家老牌量化，宽德私募成立于2014年珠海，公司以高频交易起步，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资，公司成立以来年化收益达15.95%。
“主观+量化”双驱私募：铸锋资产夺冠！
前文提到，“主观+量化”双驱动头部私募近一年收益表现中规中矩，但在控制回撤方面是“优等生”。其中，获得近一年收益前三的分别是铸锋资产、博普科技、进化论资产。
获得第一的是铸锋资产，近一年收益为14%，区间回撤为5.09%。资料显示，铸锋资产成立于2016年1月7日，是一家以固定收益类资产投资为基础，致力于投资国内外资本市场的全球宏观对冲基金。投资领域涉及国内外债券、货币、股票、大宗商品、衍生品等类别资产。
排在第二的是博普科技，近一年收益为6.77%，区间回撤为9.84%。资料显示，博普科技成立于2012年，核心策略为期货及衍生品策略，核心管理团队由来自于拥有多年海内外金融交易和工作经验的顶尖人才组成产品涉及套利类产品、股票量化产品、CTA产品等。
排在第三的是进化论资产，近一年收益为6.72%，区间回撤为13.43%。资料显示，进化论资产成立于2014年6月，是国内较早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一，公司具备全周期、跨市场、多策略的投资管理经验，依托强大的数据处理和技术研发中心，全力打造“数据+逻辑”的科学投资体系。
风险揭示
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