今年4月以来，期货市场整体高位横盘，走势较为纠结。6月上旬，商品指数上行至前高附近后行情反转回调，并于6月13日至6月17日持续加速大幅下跌，反转走势较为极端。从持仓周期来看，中长周期CTA在上周基本回吐今年前期趋势行情下积累的近一半收益，而造成本轮商品市场暴跌最直接的导火索便是联储加息75bp的预期和落地。私募排排网统计数据显示，截至5月底，国内CTA私募公司数量为235家，其年内平均收益4.7…
今年4月以来，期货市场整体高位横盘，走势较为纠结。6月上旬，商品指数上行至前高附近后行情反转回调，并于6月13日至6月17日持续加速大幅下跌，反转走势较为极端。从持仓周期来看，中长周期CTA在上周基本回吐今年前期趋势行情下积累的近一半收益，而造成本轮商品市场暴跌最直接的导火索便是联储加息75bp的预期和落地。
私募排排网统计数据显示，截至5月底，国内CTA私募公司数量为235家，其年内平均收益4.75%。151家CTA私募年内取得正收益，意味着赚钱私募占比超过六成，为64.26%。金祥盈基金、草本投资、涌涵私募基金、珩景资产、福邑资产、鲨鱼资产、均成资产、致畅投资等8家私募1-5月的CTA私募超过30%。
对于CTA策略配置价值，宏锡基金表示，从资产配置角度，始终坚持应科学、合理配置的观点。CTA策略具备长期配置价值，理由有三：
1.CTA策略长期配置价值凸显。据第三方统计，CTA策略长期收益绝对值处于私募八大策略中上水平。
2.切勿因噎废食。任何策略的产品都无法避免遭受变化莫测的市场带来的残酷冲击，在这个过程中，我们所需要关注的是策略的迭代、适应能力和未来可持续发展的能力。不建议因受冲击，策略阶段性表现不如预期而彻底否定其投资的价值和意义。市场并没有完美的策略，任何策略都有其风光与暗淡的时候。
3.CTA与“危机阿尔法”。这是多数人关注CTA策略的其中一个角度。CTA策略是否具有“危机阿尔法”效应是样本数据统计的结果，另外，商品市场跟股票市场是两个截然不同的市场，我们不应忽略商品市场本身具备的配置价值。
大规模组CTA私募公司排行榜
截至5月底，管理规模在50亿以上，CTA基金数量在3只及以上，且当月完成了净值更新的大规模私募是16家，年内平均收益4.75%。其中，百亿私募平均收益为7.01，50-100亿管理期货策略私募平均收益为1.84%。
在前十榜单中，百亿私募占去七成，上榜私募分别是洛书投资、白鹭资管、黑翼资产、思勰投资、涵德投资、千象资产、展弘投资，3家50-100亿榜单私募分别是前海博普资产、博普科技、宽德投资。
洛书投资CTA策略夺冠，年内收益21.56%。洛书投资采取CTA+指数增强策略，于2017年开始做CTA的资管，2018年增加指数增强资管，是市场上较早做复合策略的私募管理人之一。2022年，洛书投资管理规模突破百亿大关，正式晋级百亿私募阵营，也是今年为数不多的正收益百亿私募。
白鹭资管CTA收益15.99%，是榜单的第二名。白鹭资管成立于2013年，是国内少有的同时具备卓越Alpha、CTA、期权策略能力的量化管理人。作为一个优秀的量化多策略团队，白鹭量化CTA策略秉持“多栖发展”的理念，深入研究各种类型的策略，覆盖全期货市场品种和各个投资周期。
白鹭资产介绍，商品方面，受全球经济衰退和国内疫情影响，下游需求持续低迷，叠加近期美联储超预期加息带来的情绪上的冲击，市场出现了一波系统性下跌。后续随着恐慌情绪充分释放，品种间走势会有所分化，一方面国内因为疫情和梅雨季而延后的需求大概率要回归，相关品种会有修复行情；另一方面美联储在通胀未有效控制前会持续加码，外盘定价的品种价格仍将承压。
百亿私募黑翼资产今年管理期货策略收益为11.30%，收益较4月有所增长，是榜单的第四名。黑翼资产表示，作为多元化资产配置的重要组成部分，CTA策略和股票、债券等品种的收益具有低相关性，天然地具有危机保护能力。展望后市行情，大宗商品市场方面，在地缘政治、美联储加息、疫情扰动等诸多利空因素的发酵下，市场整体供需再平衡时点再次延后，但目前估值已经演绎的非常极致，我们判断后续不确定性增强，市场波动继续加大，建议继续关注大宗商品领域的机会，通过可双边获利的CTA策略进行配置。从长期来看，不管是CTA还是股票量化产品，短期的业绩回撤都是正常的。量化投资只要能够做出持续稳定的超额收益，就可以随着时间不断累积Alpha。建议投资者弱化择时，坚持长期投资理念，不断积累Alpha收益。
千象资产今年CTA收益5.92%，是榜单的第七名。上周美联储加息75bp的预期落地将商品市场的行情演绎推向极致，让很多人产生了对于CTA策略危机Alpha属性失效的担忧。千象资产表示，长期来看，大量的历史数据表明，当黑天鹅事件频发时，CTA策略能很好地体现出在危机中获取“alpha”的能力。当市场越是剧烈波动，越是受到情绪影响出现恐慌抛售时，CTA策略的有效性、避险功能、收益能力就愈发得明显。千象自己也在不断优化算法，提升算力，不断精益求精地寻求超额收益并且做好前瞻性风险管理，继续坚守多策略的发展模式，坚持CTA和量化股票双轮驱动，为投资者创造长期稳健的投资回报。虽然CTA策略也具有周期性特征，但是长期的配置逻辑并没有发生改变，它仍然是资产组合中的“圣杯”。建议以资产配置的眼光看待，同时适度拉长持有期限，不必过度关注于某一周的净值波动。做好资产配置，才能够有效的穿越牛熊。
中等规模组CTA私募公司排行榜
管理规模在20-50亿、10-20亿的中等规模CTA私募管理人共有37家，年内平均收益8.26%，其中29家私募策略收益为正，赚钱私募占比为78.38%。
从中等规模组管理期货策略榜单前十来看，20-50亿上榜CTA私募为均成资产、大连道合投资、深圳量道投资、会世资产；10-20亿上榜CTA私募是北京橙色印象、具力资产、文谛资产、德贝私募基金、前海鲲腾、量魁资产。
1-5月中等规模组的CTA私募冠军是来自深圳的均成资产，今年收益34.50%。均成资产专注量化投资，运用大数据分析方法，基于行情数据和基本面数据，双引擎驱动数理建模，生成不同维度的因子模型，并通过模拟回测和实盘检验，不断验证和迭代策略，公司拥有多策略、全天候、跨品种的投资体系。
深圳量道投资今年CTA收益23.42%，成功登上CTA私募榜单。在第十六届私募基金高峰论坛上，深圳量道投资董事长刘亦霆表示，回顾过去一年，不管是主观的团队还是量化的团队，都是非常丰收、获利非常多的一年。因为这一年中，大家的管理规模、业绩都取得了非常好的成绩，这得益于在权益类增长、存款搬家的大背景下。在这个前提下，我们对未来一年的展望应该是更乐观，目前的估值或者是商品的波动性，以及未来新的交易品种的出现，在钱多的地方，赚钱是相对容易的。所以自己对未来一年是比较乐观、比较积极的。在资管大发展或者是权益大发展的大背景下，管理人也好、投资人也好，应该对未来一年更有信心，以更积极、更主动的态度，在回撤的时候，或者在下跌的过程中勇于参与，分享大资管的发展。
德贝投资今年收益17.99%，是中等规模组榜单的第八名。与多数量化私募不同，德贝投资聚焦量化CTA，研究和交易标的只涉及标的商品期货（金融期货或期权也不涉及），公司将所有研发精力和计算资源全部投向商品期货，也是为数不多从分钟级别策略一直覆盖到月级别的量化CTA私募。在商品期货标的上，德贝选择投资短期量价策略和基本面多空策略两大类子策略。
小规模组CTA私募公司排行榜
小规模组的CTA私募数量最多，高达182家，其中0-5亿私募152家，5-10亿私募30家，今年以来整体平均收益4.03%。112家小规模CTA私募收益为正，赚钱私募占比为61.54%。从榜单前十私募来看，除了鲨鱼资产、致畅投资外，其余榜单私募的管理规模均不足5亿元。
广佛私募包揽冠亚，金祥盈基金、草本投资今年以来CTA收益超过50%，是榜单的第一和第二名。获得小规模组CTA私募公司榜单第一名的是来自佛山的金祥盈基金，公司有4只CTA基金展示收益，1-5月平均收益53.03%。
榜单第二名是来自广州的草本投资，公司今年CTA收益为51.49%。公司核心人物曹登雷早在1998年就开始涉足国内期货市场，早期在期货公司从事业务管理及服务机构客户工作，2009年转型投资交易，至今持续取得稳定可观的投资收益。在长期的实战投资交易过程中，不断加深投资认知与理解、构筑完善研究框架与交易体系，逐渐形成了一套趋于成熟的交易风格。
除此之外，登上小规模组CTA榜单的私募还包括涌涵私募基金、珩景资产、福邑资产、鲨鱼资产、致畅投资、晟通资产、量盈投资、佑维投资，今年以来CTA收益均超25%。
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