黑暗过后便是黎明。今年前四月，股市持续探底，至4月触及底部并于月末向上修复，最终上证指数以3000点以上的位置进入5月。整体来看，4月私募机构、上市公司、北向资金均有底部布局动作，4家百亿私募公告了自购旗下产品的金额，上市公司则通过申购私募基金的方式布局A股，北向资金当月净买入63亿元。商品期货市场4月维持整体向上，各品类出现分化，黑色、能化类表现较弱，农产品表现突出。CTA策略因为市场风格的转变…
黑暗过后便是黎明。今年前四月，股市持续探底，至4月触及底部并于月末向上修复，最终上证指数以3000点以上的位置进入5月。整体来看，4月私募机构、上市公司、北向资金均有底部布局动作，4家百亿私募公告了自购旗下产品的金额，上市公司则通过申购私募基金的方式布局A股，北向资金当月净买入63亿元。
商品期货市场4月维持整体向上，各品类出现分化，黑色、能化类表现较弱，农产品表现突出。CTA策略因为市场风格的转变受到影响，4月平均收益小幅回落，但1-4月的平均收益仍在八大策略中遥遥领先。
从量化对冲基金各策略的表现来看，4月量化套利策略整体获利情况较好，平均收益率为0.34%，管理期货量化和股票市场中性略受行情影响，平均收益率分别为-0.24%和-0.76%。由于管理期货量化当月平均收益告负，量化多策略亦受连带影响，4月表现有所下滑，平均收益为-2.44%。股票量化4月平均收益为-7.65%，尚待“困境反转”时刻到来。
整体来看，1-4月管理期货量化仍是量化各策略中表现最优的策略，平均收益率达到了7.95%。量化套利策略则凭借连续数月的正收益积累，表现紧随其后，1-4月平均收益为1.89%。股票量化中性策略致力于赚取剥离市场涨跌的股票的阿尔法收益，受市场行情影响较小，年内表现同样较为正面，1-4月平均收益为0.47%。
量化与主观各策略的对比上，年内量化产品在趋势策略上优势依旧，与主观趋势的收益差超过11%。受益于量化趋势的良好表现，量化多策略相对主观多策略形成显著优势，整体回撤幅度小于主观多策略，两者差值约8%。
另一方面，量化和主观在多头策略上的差距缩小，两者年内表现已较为接近。套利策略上，主观套利年内表现优于量化套利，前者领先后者约2.39%。
4月的平均收益表现显示，仅量化套利策略当月取得正收益，其余主观、量化各策略表现多有回落，量化套利在震荡行情中寻找价差并从中获利的能力得到凸显。
5亿以上规模私募中，表现较好的是砥立资产、均成资产，旗下均有两只产品登榜且排名靠前。“砥立资产-阿尔法喵喵喵”在股票量化中性榜中排名第1，“镝力诺涵进取”在量化多策略榜中排名第3。“均成CTA10号”在管理期货榜中夺冠，“均成CTA增强15号”在量化多策略榜中排名第7。
上榜百亿私募有四家，分别是千象资产、因诺资产、洛书投资、思勰投资。“思勰投资股票量化精选2期”在5亿以上规模股票量化榜中排名第7，“千象21期”、“因诺CTA1号”、“洛书瑞盈建兴”均入围5亿以上规模管理期货量化榜。
以下为各策略榜单详情：
管理期货量化
管理期货量化，即量化CTA，区别于依靠人的主观判断进行投资决策的主观CTA，它是利用计算机系统构建的数理模型，对未来期货品种的走势进行判断，并通过建立多头头寸或者空头头寸，对特定品种的趋势性收益进行捕捉。
均成资产的“均成CTA10号”摘得5亿以上规模近半年管理期货量化冠军。均成资产是一家规模20~50亿的管理期货私募，办公地位于深圳，投资领域覆盖股票、股指期货、商品期货，通过单边趋势、配对交易、宏观对冲、股票阿尔法等多种投资策略，形成了全天候投资组合，以适应不同市场环境。
获得亚军、季军的是千象资产的“千象21期”和鲨鱼资产的“鲨鱼永续浅海量化”。
近半年管理期货量化私募基金榜（规模5亿以上） |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 近半年收益(%) |
1 | 均成CTA10号 | 均成资产 | 司维 | 51.38% |
2 | 千象21期 | 千象资产 | 陈斌 | 46.17% |
3 | 鲨鱼永续浅海量化 | 鲨鱼资产 | 余启民 | 45.63% |
4 | 会世拓展CTA1号 | 会世资产 | 张议夫 | 42.08% |
5 | 柏治辛格1号商品量化 | 柏治资本 | 姜雨彤,李根 | 38.10% |
6 | 期期铭跃一号 | 期期投资(有限合伙) | 李瑞 | 33.26% |
7 | 易持龙腾天下 | 易持资产 | 张晓龙,谢海权 | 31.49% |
8 | 拓牌量化CTA二号 | 拓牌资产 | 谢玲 | 30.56% |
9 | 因诺CTA1号 | 因诺资产 | 徐书楠 | 27.61% |
10 | 洛书瑞盈建兴 | 洛书投资 | 谢冬 | 25.88% |
量化套利
量化套利不依靠投资者的主观判断，而是利用计算机系统构建的数理模型，深度挖掘市场中存在的价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，主要有期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等套利模式。
洮利私募基金的“洮利宽客8号”蝉联5亿以上规模近半年量化套利收益冠军。洮利私募基金管理规模10~20亿，是一家上海地区债券策略私募，成立于2015年。“洮利宽客8号”由毕业于华东师范大学数学系、拥有超10年金融从业经历的李春负责管理。
懿坤资产的“懿坤优才一号”、深圳量道投资的“量道富祥cta1号”分别摘得榜单第二、第三名。
近半年量化套利私募基金榜（规模5亿以上） |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 近半年收益(%) |
1 | 洮利宽客8号 | 洮利私募基金 | 李春 | 61.07% |
2 | 懿坤优才一号 | 懿坤资产 | 高懿 | 59.60% |
3 | 量道富祥cta1号 | 深圳量道投资 | 陈耀州 | 47.16% |
4 | 中金量化-火星1号 | 中金量化 | 高健 | 30.11% |
5 | 绰瑞凤凰山 | 绰瑞私募基金 | 钱涛 | 20.38% |
6 | 博芮东方期权策略1号 | 博芮东方投资 | 施金平,阮斯凯 | 17.20% |
7 | 文谛量化套利15号 | 文谛资产 | 周时和 | 16.77% |
8 | 量客投资金选套利1号 | 量客投资 | \ | 12.95% |
9 | 明湾心智1号 | 明湾资产 | 刘玺 | 12.40% |
10 | 博普量化CTA凌云1号 | 前海博普资产 | 袁豪 | 10.56% |
股票量化中性
股票量化中性产品在多头策略的基础上，往往会同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，将市场涨跌进行剥离，达到单独获取管理人跑赢大盘的超额收益这一目标，因此该策略受市场行情的影响相对较小。
“砥立资产-阿尔法喵喵喵”摘得5亿以上规模近半年股票量化中性策略冠军。砥立资产是一家规模10~20亿的上海地区量化私募，核心策略为相对价值，成立于2019年。“砥立资产-阿尔法喵喵喵”成立于2021年11月，目前运行已满半年，由袁义负责管理。
黑玺资产的“黑玺湖畔1号”、共青城洺沣投资的“洺沣赛博5号”分列榜单第二、第三位。
近半年股票量化中性私募基金榜（规模5亿以上） |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 近半年收益(%) |
1 | 砥立资产-阿尔法喵喵喵 | 砥立资产 | 袁义 | 85.13% |
2 | 黑玺湖畔1号 | 黑玺资产 | 王琰 | 19.41% |
3 | 洺沣赛博5号 | 共青城洺沣投资 | 卫少峰 | 19.28% |
4 | 科瑞菲亚麦客1号 | 科瑞菲亚 | 张昊一 | 17.05% |
5 | 天倚道长兴1号 | 天倚道投资 | 李金金 | 15.09% |
6 | 信弘征程对冲1号 | 信弘天禾 | 章毅 | 14.56% |
7 | 凯读投资成长证券 | 凯读投资 | \ | 13.34% |
8 | 凯纳阿尔法10号 | 凯纳资本 | 徐栩 | 13.17% |
9 | 量客鼎安七号 | 量客投资 | 程庆 | 12.33% |
10 | 博普CTA多策略5号 | 前海博普资产 | 袁豪 | 11.12% |
量化多策略
量化多策略，是指同时运用两种以上的量化策略进行投资，力求降低组合内部资产之间的相关性，达到取长补短、分散风险效果的投资策略。
5亿以上规模的私募公司旗下产品中，获得近半年量化多策略收益冠军的是前海泽源私募证券基金的“泽源小奔一号”。前海泽源私募证券基金是一家规模10~20亿的深圳地区股票私募，其投资理念主要是基于市场运行规则及市场参与者的行为偏好，捕捉资产价格在无序变动中的规律性，寻找确定性强的机会。
微观博易私募基金的“天蝎A”、砥立资产的“镝力诺涵进取”近半年表现较佳，分列第二、第三位。
近半年量化多策略私募基金榜（规模5亿以上） |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 近半年收益(%) |
1 | 泽源小奔一号 | 前海泽源私募证券基金 | 黄志平 | 66.55% |
2 | 天蝎A | 微观博易私募基金 | 王小飞 | 60.52% |
3 | 镝力诺涵进取 | 砥立资产 | 袁义 | 41.88% |
4 | 泰舜量化致远8号 | 泰舜资产 | 朱鸿亮,袁涛涛 | 34.99% |
5 | 橙色起航三号 | 北京橙色印象 | 沈宁 | 31.69% |
6 | 在赢华添信二号 | 在赢资产 | 包振想 | 28.59% |
7 | 均成CTA增强15号 | 均成资产 | \ | 27.20% |
8 | 鸣熙质子一号 | 鸣熙资产 | 张祥方 | 26.69% |
9 | 雷根添宝全天候七号 | 雷根资产 | 李金龙 | 24.33% |
10 | 玖瀛久欣21号 | 玖瀛资产 | 鲍娇燕 | 20.49% |
股票量化
区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据，常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。
5亿以上规模近半年股票量化冠军，由景唐投资的“景唐麦浪1号”摘得，排名较上期上升2位。景唐投资是一家规模10~20亿的西安私募，以债券投资、量化对冲投资为主，成立于2013年，以“寻找市场中风险收益不对等的投资机会”为核心理念。
量游资产的“量游鸿雁二号”、前海泽源私募证券基金的“泽源太空融量化多头壹号”在榜单中分列第二、第三。
近半年股票量化私募基金榜（规模5亿以上） |
序号 | 产品名称 | 投资顾问 | 基金经理 | 近半年收益(%) |
1 | 景唐麦浪1号 | 景唐投资 | 玄翔宇,陈勃 | 48.94% |
2 | 量游鸿雁二号 | 量游资产 | 罗忠雁 | 33.45% |
3 | 泽源太空融量化多头壹号 | 前海泽源私募证券基金 | 张柘豪 | 27.92% |
4 | 中金量化加零壹号量化 | 中金量化 | 刘建和 | 26.03% |
5 | 东航金融-量化精选二期 | 东航金控 | 王子诺 | 17.73% |
6 | 在赢排云1号 | 在赢资产 | \ | 16.28% |
7 | 思勰投资股票量化精选2期 | 思勰投资 | \ | 14.69% |
8 | 文谛沪深300指数增强20号 | 文谛资产 | 周秀萍 | 12.76% |
9 | 国恩真鹏AI量化1号 | 前海国恩资本 | 吴国尧 | 10.71% |
10 | 稳博500指数增强9号 | 稳博投资 | 郑耀 | 7.22% |
风险提示：
【数据来源】 私募排排网，截至2022年4月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2022年4月底的净值且产品业绩披露标识为A、公司管理规模5亿以上的基金参与排名。
【收益计算说明】 由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日（包括次月5日），距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红、拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。
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