私募排排网(微信simuppw)10月16日讯9月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数下跌4.86%的情况下，中国对冲基金有业绩记录的4241只产品整体收益微跌0.88%，大幅跑赢指数3.98个百分点。八大策略均跑赢大盘，其中债券策略表现最佳录得正收益，其余七大策略收益均为负，事件驱动表现最差垫底。从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品“韦航进取2号”以136.87%的高收…
私募排排网(微信simuppw)10月16日讯
9月份中国对冲基金策略分类收益排行榜发布，在同期沪深300指数下跌4.86%的情况下，中国对冲基金有业绩记录的4241只产品整体收益微跌0.88%，大幅跑赢指数3.98个百分点。八大策略均跑赢大盘，其中债券策略表现最佳录得正收益，其余七大策略收益均为负，事件驱动表现最差垫底。
从单只产品收益表现看，期货策略单账户产品“韦航进取2号”以136.87%的高收益问鼎中国对冲基金月度总冠军，另外，“红土创新红石4号”、“信合东方专项”、“前海大宇定增1号”、“砥俊宏观对冲-对冲1号”、“财富和泰1号”、“青骓投资增强收益债券型”和“毕咸三期”等产品分别获得股票策略、相对价值、事件驱动、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略产品组收益第一名。
九月对冲基金平均跌0.88% 债券领跑事件驱动策略垫底
根据融智评级中国对冲基金策略分类，在同期沪深300指数下跌4.86%的情况下，纳入2015年9月份排名统计的股票策略、相对价值策略、管理期货、事件驱动策略、宏观策略、组合基金、债券策略和复合策略等八大策略产品数量分别有2585、222、501、127、29、147、337和293只，收益分别为-1.43%、-0.62%、-0.28%、-1.73%、-1.56%、-1.43%、0.39%和-0.38%，债券策略表现最佳录得正收益，其余七大策略收益均为负，事件驱动表现最差垫底，另外，股指期货遭“锁喉”，相对价值和管理期货策略承压，但八大策略均跑赢同期大盘。全部4241只产品9月份整体收益微跌0.88%，同样大幅跑赢同期沪深300指数3.98个百分点。
八大策略中，唯一实现正收益的策略产品在低迷行情中表现亮眼。纳入统计的337只债券类私募产品9月份月均收益为0.39%，几乎与上个月持平。而通过自主发行、信托、券商资管、公募专户、期货专户、有限合伙其月均收益分别为0.88%、0.17%、0.39%、0.18%、-0.11%、3.55%。其中共计272只产品实现正收益，占比为80.71%。
股指期货遭“锁喉”，管理期货策略承压，纳入统计排名的501只管理期货策略产品，月整体收益为-0.28%，较上月明显下滑，首尾业绩相差191.92%。其中4只产品收益超40%，9只产品收益介于40%~20%之间，27.94%的产品实现正收益，11只产品收益跌幅在20%~40%之间，4只产品跌幅超过40%，39.32%的产品收益为负，另外“休战”观望产品大幅上升，占比高达32.74%。
基金组表现优于单账户组，161只基金产品月平均收益为-0.33%，
另外340只规模大于100万的单账户产品月平均收益则为-0.33%。量化交易策略产品出现“水土不服”，其策略的单一性和实用的广泛性遭遇严重考验。数据显示，纳入统计排名的510只管理期货策略产品中，纯量化交易策略产品占比为37.25%，月平均收益为-1.11%，大幅低于-0.28%的整体水平。
纳入统计排名的293只复合策略产品月平均下跌0.38%，虽然依然录得负收益，但较上月明显回暖。其中45.73%的产品实现正收益，90.44%的产品跑赢大盘，“两极化”的特征依然存在，但较上月大幅收窄，月收益最高和最低产品业绩相差40.73%。
股指期货遭“锁喉”，承压的还有相对价值策略，9月纳入统计排名的222只该类产品平均收益下跌0.62%，这也是今年以来首次月收益下跌。其中实现正收益的产品仅63只，占比不到30%。
股票策略和组合基金9月表现旗鼓相当，2585只股票策略产品平均下跌1.43%，跑赢沪深300指数的-4.86%。其中，仅有873只产品取得正收益，占比33.77%，但2124只产品跑赢大盘，占比高达82.17%。A股暴跌中仍有部分私募产品取得高收益，5只产品收益超30%，16只产品收益超20%。
9月份具有业绩记录的组合基金策略产品共计147只，其月平均收益率为-1.43%，首尾收益相差14.06%。其中取得正收益产品仅有38只，占比不足三成，并且收益均低于3%。绝大多数产品收益录得负收益，大部分产品的亏损区间在1%至10%，最大亏损达11.7%。
接下来是宏观策略，9月纳入统计排名的29只该类产品平均收益跌1.56%，其中正收益产品有13只，占比不到一半，收益均低于3%，而绝大多数收益为负的产品中，跌幅超过3%的高达6只，其中2只跌幅超过10%。
事件驱动策略9月表现垫底，纳入统计排名的127只该类产品平均下跌1.73%，其中40.94%的产品实现正收益，81.10%的产品跑赢大盘。个股千差万别的表现造就了私募产品之间的业绩分化，月收益首尾相差高达70.9%。
扒完八大策略对冲基金的综合表现后，我们再看看各大策略的前三名到底都有哪些?
八大策略前三排名 期货私募高收益产品林立徐磊最高翻倍
表现最优的债券策略前三甲由“青骓投资增强收益债券型”、“中信信益财富28号”和“天风天时1号”夺得，这3只产品月收益依次为5.25%、5.21%、5.03%，收益差别甚微。
从管理期货策略前三甲收益来看，该策略依然是高收益神话的诞生地。其中“韦航进取2号”延续强势，9月以136.87%的高收益夺得单账户组冠军，同时也是管理期货策略私募冠军。该产品由韦航投资徐磊掌管，成立运行5个月时间，最新净值为26.261328元，表现令人惊奇。韦航投资透露，该产品一直采取短线波段的操作思路，同时也做一些套利交易，9月份主要收益来自于化工、镍和黄金等品种。
排名第二的“烽火高频1号”收益为68.75%，由华澳投资王利森掌管，最新净值为7.402042元。其9月份其收益同样来自于三大股指期货品种。王艺管理的“常胜基金”以45.19%的收益排第三名，其主要收益来自于玉米，其最新净值为2.466738元，再度刷新历史新高。
基金组前三甲收益虽然不如单账户组那么惹眼，但收益依然可观。知名期货大佬毛泽红掌管的“凯泽二号(激进型)”以33.77%的收益高居榜首，该产品采用主观趋势策略，成立于2014年5月28日，运行至今，16个月的时间净值已高达2.884771元。据悉，毛泽红擅长技术分析，而金属和化工品种相对波动大，行情利索，比较有爆发力，适合他的操作手法，所以其收益几乎来自于这些品种。“9月品种做了很多，但是其它品种操作难度比较大，空间也不大，唯独锌和自己预期的一样，所以主要盈利来自于锌的一波下跌。”毛泽红说。
排名第二的是“力道-泽远基金”，其月收益为20.17%。“力道-泽远基金”由力于道资产逯智勇掌管，产品成立于2014年12月05日，最新净值为1.343元。紧随其后排名第三的是中睿投资顾伟浩掌管的“弘哲中睿1号”，月收益为14.03%。
毕咸投资杜晓光掌管的“毕咸三期”以25.37的月收益夺得复合策略冠军，改产品股灾期间“元气大伤”，9月开始走出上升趋势，最新净值为0.336元。泓信投资成复合策略的最大赢家，旗下尹克掌管的“泓信泓晟多策略对冲二号”、“泓信泓晟一号”和“泓信泓晟多策略对冲四号”等3只产品杀入前十，前两只产品更是高居第二和第三名，后者位列第六名，3只产品月收益依次为21.53%、13.52%和9.88%。
相对价值策略产品中，倚天阁投资表现最为惹眼，旗下 唐伟晔(专栏) 执掌的四只产品入围前十，分别是“信合东方专项”、“粤财信托-信合东方5期”、“粤财信托-信合东方1期”、“粤财信托-信合东方2期”，分别以6.79%、3.6%、3.57%、3.49%收益位列第一、三、四、五名。排名第二的是“上善御富量化阿尔法对冲基金”，9月收益率为4.39%，截至9月30日，累计净值是0.8765，投资顾问是上善御富。
A股暴跌中仍有部分私募产品取得高收益，5只产品收益超30%，16只产品收益超20%。红土创新基金无疑是9月市场最大的亮点，包揽前四名，栾小明管理的“红土创新红石4号”、“红土创新红石5号”、“红土创新红石7号”和“红土创新红石11号”分别获得32.45%、32.34%、31.97%和31.91%收益率，累计净值分别为1.641、1.649、1.614和1.633。该系列产品9月主要受益于重仓的TMT和医药股的良好表现。
相比其它策略，组合基金前三甲表现黯然失色，排名前三的“财富和泰1号”、“广州鲲鹏多盈2号”以及“外贸信托-格上优享1期”月收益依次为2.36%、1.60%和1.57%。
宏观策略前三甲同样表现差强人意，“砥俊宏观对冲-对冲1号”、“砥俊宏观对冲”和“中邮恒星1号”依次以2.01%、1.97%和1.45%的收益占据前三名，其中前二者同属于砥俊资产旗下产品。
“前海大宇定增1号”以28.03%的收益成绩夺得事件驱动策略冠军。该产品成立于今年6月11日，9月30日的净值为1.1105元。该产品9月份的净值走势处于一个明显上升的势头，其9月2日净值仅为0.8674元，而后一路走高至9月30日的1.1105元。根据当升科技9月11日的公告显示，“前海大宇定增1号”认购该公司155万股，而从该个股9月份走势来看，当升科技9月份股价增幅8.7%。
亚军和季军则分别由“长城永成1号”和“广发资管-跨境通增稳1号”夺得，收益依次为15.68%和15.16%。
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表：2015年9月中国对冲基金策略分类收益前三名（不包含结构化） |
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策略分类 |
前三名产品名称 |
产品类型 |
投资顾问 |
基金经理 |
累计净值 |
9月收益（%） |
|
股票策略 |
红土创新红石4号 |
公募专户 |
红土创新基金 |
栾小明 |
1.641 |
32.45 |
|
红土创新红石5号 |
公募专户 |
红土创新基金 |
栾小明 |
1.649 |
32.34 |
|
红土创新红石7号 |
公募专户 |
红土创新基金 |
栾小明 |
1.614 |
31.97 |
|
管理期货
基金组 |
凯泽二号(激进型) |
期货专户 |
凯泽投资 |
毛泽红 |
2.884771 |
33.77 |
|
力道-泽远基金 |
自主发行 |
力于道资产 |
逯智勇 |
1.343 |
20.17 |
|
弘哲中睿1号 |
公募专户 |
中睿投资 |
顾伟浩 |
1.065 |
14.03 |
|
管理期货
单账户组 |
韦航进取2号 |
单账户 |
韦航投资 |
徐磊 |
26.261328 |
136.87 |
|
烽火高频1号 |
单账户 |
华澳投资 |
王利森 |
7.402042 |
68.75 |
|
常胜基金 |
单账户 |
|
王艺 |
2.466738 |
45.19 |
|
相对价值 |
信合东方专项 |
公募专户 |
倚天阁投资 |
唐伟晔 |
1.369 |
6.79 |
|
上善御富量化阿尔法对冲基金 |
自主发行 |
上善御富 |
|
0.8765 |
4.39 |
|
粤财信托-信合东方5期 |
信托 |
倚天阁投资 |
唐伟晔 |
1.2966 |
3.60 |
|
事件驱动 |
前海大宇定增1号 |
自主发行 |
大宇资本 |
|
1.1105 |
28.03 |
|
长城永成1号 |
券商资管 |
长城证券 |
|
1.0286 |
15.68 |
|
广发资管-跨境通增稳1号 |
券商资管 |
广发证券资产 |
|
1.1446 |
15.16 |
|
组合基金 |
财富和泰1号 |
券商资管 |
财富证券 |
肖彬 |
0.9692 |
2.36 |
|
广州鲲鹏多盈2号 |
券商资管 |
广州证券 |
|
1.0166 |
1.60 |
|
外贸信托-格上优享1期 |
信托 |
|
|
1.2615 |
1.57 |
|
债券策略 |
青骓投资增强收益债券型 |
自主发行 |
青骓投资 |
|
1.284 |
5.25 |
|
中信信益财富28号 |
券商资管 |
中信证券 |
|
1.0594 |
5.21 |
|
天风天时1号 |
券商资管 |
天风证券 |
|
1.1624 |
5.03 |
|
宏观策略 |
砥俊宏观对冲-对冲1号 |
自主发行 |
砥俊资产 |
|
1.004 |
2.01 |
|
砥俊宏观对冲 |
自主发行 |
砥俊资产 |
|
1.007 |
1.97 |
|
中邮恒星1号 |
券商资管 |
中邮证券 |
|
0.9784 |
1.45 |
|
复合策略 |
毕咸三期 |
自主发行 |
毕咸投资 |
杜晓光 |
0.336 |
25.37 |
|
泓信泓晟多策略对冲二号 |
自主发行 |
泓信投资 |
尹克 |
1.524 |
21.53 |
|
泓信泓晟一号 |
自主发行 |
泓信投资 |
尹克 |
1.226 |
13.52 |
|
数据来源：私募排排网数据中心，取距离9月底最近一天公布的净值参与排名 |
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