私募排排网5月12日讯私募排排网获悉国内首单由银行资金池对接的跨境期货类产品成立，该跨境商品套利专户产品由招商银行资产管理部与招商基金全球量化投资部合作成立，投资于全球市场。国内首只由银行资金池对接的跨境商品套利专户成立日前，私募排排网从招商银行和招商基金处得知，国内首只由银行资产管理部资金池对接的跨境商品套利专户已经成立，该QDII专户产品采取招商银行资产管理部提供优先资金，招商基金是产品的发起…
私募排排网5月12日讯 私募排排网获悉国内首单由银行资金池对接的跨境期货类产品成立，该跨境商品套利专户产品由招商银行资产管理部与招商基金全球量化投资部合作成立，投资于全球市场。
国内首只由银行资金池对接的跨境商品套利专户成立
日前，私募排排网从招商银行和招商基金处得知，国内首只由银行资产管理部资金池对接的跨境商品套利专户已经成立，该QDII专户产品采取招商银行资产管理部提供优先资金，招商基金是产品的发起者和管理方，投顾提供劣后的模式，成立规模为1.6亿元。
近几年各类金融投资品不断推出，股指期货、沪深300ETF以及即将推出的个股期权等等。市场的投资品种越来越多，投资模式也在不断变化，像量化基金、对冲基金等新的产品类型也越来越丰富，开始成为市场上有力竞争者。
正是在这种背景下，量化对冲更容易提供绝对收益的产品受到的机构的青睐。但在之前的一些产品中，基本上都由私人银行提供优先资金，由银行资产管理部的资金池对接尚属首例，这也表明了银行理财未来方向性的变化。
招商银行总行资产管理部总经理刘小腊博士表示，作为银行中创新精神较强的招行，不能对目前市场环境熟视无睹，已经在思考银行理财的转型方向，在应对未来市场变化的规划中，像量化对冲、阳光私募、夹层基金等另类投资会是招商银行资管部在资产配置领域的一个重要拓展方向。
双方合作的方向定在跨境套利领域，也是由于跨境套利目前业绩的稳定性，更能满足银行资金对安全性的要求。招商基金量化投资部总监吴武泽博士表示，因为目前中国实行外汇管制，所以对国内投资者而言，跨境套利属于比较“小众”的投资。但或许正是关注这类机会的群体不多，跨境套利存在较多机会，参与这块投资的私募过往业绩非常亮眼。
据吴武泽透露，目前市场对跨境套利产品的需求比较旺盛，公司自开展业务短短三四个月以来，公司已经成立了二十多只产品，目前规模已经达到20多亿。
作为基金行业首家在公募平台上开通跨境套利业务的公司，招商基金在去年11月成立了业内第一只借助基金QDII资格实现资金“出海”的跨境套利产品。招商基金不但专门配备了跨境套利产品的估值与清算系统，还自主开发了全球投资交易量化跟踪与风控平台，正是招商基金在这些方面的领先优势，促使招商银行选择了和招商基金合作。
银行理财布局另类投资 资管业或面临爆发式发展
近几年，由于股票市场的惨淡，很多避险资金仍然将银行理财产品作为十分可靠的避风港，银行理财产品数量得以井喷。根据统计，截至2013年年末，银行理财产品发行量达到4.9万款，而2012年仅有3.2万款，增长幅度高达四成。
据中国人民银行发布的《中国金融稳定报告(2014)》报告中数据显示，截至2013年末，银行业理财产品余额9.5万亿元，比上年末增加2.8万亿元，同比增长41.8%。
刘小腊表示，由于过去几年股票市场的低迷，银行理财产品出现了爆发式的增长，目前规模已经突破10万亿，招商银行银行理财规模高达9000多亿，占招商银行总资金规模的25%。
但刘小腊认为，银行理财需要重新思考未来，也就是说银行理财未来最大的困难是如果市场发生逆转，银行理财该如何适应市场变化的问题。
作为创新精神领先的银行，招商银行目前的产品线品种是最丰富的，但刘小腊认为如果股票市场好转，目前银行提供的4--5%固定收益的产品对投资者的吸引力会下降，强烈的危机感使得招商银行资产管理部在未来的规划上采取了“核心+卫星”的策略。
刘小腊表示，固定收益产品是银行的核心，招商银行在巩固核心优势的同时，要做好“卫星”的布局，为资产增值做提前的准备。
“在资产配置方面，除了传统的类固定收益产品的配置外，我们会适当加大一些另类投资领域的配置，如以套利、对冲为主要投资策略的绝对收益产品。初期，我们可能更多的以结构化的产品模式参与这类产品，未来我们接触这类产品多了，同时跟踪的一些产品确实取得不错的投资业绩，我们也会考虑配置一些管理型的产品，或者以FOF、MOM的方式与投顾以及基金公司进行更广泛的合作。”
创新领先的招商银行资产管理部已经开始试水另类投资，随着未来市场的发展，更多的银行资金会开始参与另类投资领域，中国的资产管理行业会面临新一轮的爆发式增长，有实力的投资机构会强者恒强。
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