私募调查：创业板井喷行情下私募重点布局此类板块私募排排网徐锋私募排排网(微信simuppw)03月28日讯近段时间以保险、钢铁为代表的传统板块出现了明显的回调，上证指数表现较为低迷。而以软件、芯片为首的成长板块则表现强劲，带动创业板出现井喷行情。那么在此背景下，私募机构看好哪些板块呢?为此私募排排网调查了广大私募基金机构，从调查结果来看，超过八成的私募看好新经济板块，他们认为投资者在控制风险的情况…
私募调查：创业板井喷行情下 私募重点布局此类板块
私募排排网 徐锋
私募排排网(微信simuppw)03月28日讯 近段时间以保险、钢铁为代表的传统板块出现了明显的回调，上证指数表现较为低迷。而以软件、芯片为首的成长板块则表现强劲，带动创业板出现井喷行情。那么在此背景下，私募机构看好哪些板块呢?为此私募排排网调查了广大私募基金机构，从调查结果来看，超过八成的私募看好新经济板块，他们认为投资者在控制风险的情况下可以适当配置成长类板块。
对于两类截然不同的市场现象，私募排排网亦采访了多位私募人士，他们分别是巨泽投资董事长马澄、赛亚资本副总裁黎红静、天之成投资总经理钟希杰、腾逸投资总经理张飞腾、磐耀资产总经理辜若飞，他们对此给予了不同观点看法。
未来蓝筹板块内部必然会发生分化
本次调查问卷分为两部分：目前蓝筹板块估值以及看好的板块机会。具体来看，图一调查结果显示，多达63.57%的被调查私募机构认为目前蓝筹板块估值已经合理，部分私募表示未来蓝筹板块内部会发生分化。但仍有36.43%的私募则表示蓝筹板块估值不合理。
针对此类现象，巨泽投资董事长马澄表示，2017年一直上涨的保险、银行等板块估值依然较低，但技术上存在调整短期需求。同时他表示，钢铁板块由于去年价格大涨，业绩基数偏高，而当前需求稍显疲弱，价格出现回落，2018年业绩同比不会再像2017年那样出现大幅增长。同时，由于受美国加息影响，全球大宗商品价格预计会有回落，这也是钢铁板块近期疲弱的主要原因之一。
对于成长类的软件、芯片等板块节节拔高，马澄认为主要原因有三点：一是中小创个股历经近三年的下跌后，部分绩优个股已经初具投资价值，一部分机构已经开始左侧布局成长类板块;二是在本次两会上高层不断吹风“新经济”，并出台相关政策扶持新经济快速发展，这对成长类板块形成重大利好;三是去年始终单边上涨的权重板块，年后资金出逃明显，这也为中小创成长类个股的上涨提供了充实的资金。
赛亚资本副总裁黎红静则表示，从短期来看钢铁行业的基本面确实有所改善，钢材价格在上涨，而库存量正在下降。在国际市场中，粗钢产量在逐步上升，而印度等钢铁大国的产量并未明显增加，这说明了欧美等国经济的强劲复苏促使了国际粗钢产量的上升，钢铁行业正在步入复苏阶段已成为一个趋势。
天之成投资总经理钟希杰认为保险、钢铁等回调明显板块，内部资金分歧较大。钢铁、煤炭等周期类个股，由于前期市场对于三月份开工季复产的预期较强，但是到了三月份钢铁爆库，以上板块大幅度回调不是基本面不向好而引起的。同时他表示，软件、芯片等板块受益于独角兽回归以及去年中小创不断创新低。由于软件、芯片等个股估值不断创新低的同时，它们的基本面同期不断向上，故出现了上述两种截然不同现象。
腾逸投资总经理张飞腾认为，金融三个子行业的获利渠道和能力被迫收缩，市场基于该三个子行业未来业绩的担忧而减少配置，所以造成金融板块下跌。而钢铁板块的下跌来自于业绩的担忧和钢铁去产能接近尾声，钢铁价格上涨驱动因素所剩无几。同时张飞腾表示，最近芯片强势的原因很明确，一方面今年政府工作报告将集成电路列入发展实体经济的首位，业界备受鼓舞;十三五规划以及今后很多年，国家重中之重的要大力发展和攻坚的项目就是国内芯片，而且国内需求量占全球50%且多年依赖于进口，国家今年政策给予芯片一定程度的倾斜;另一方面近期芯片掀起涨价潮也有一定的推动作用。
磐耀资产总经理辜若飞表示，过去两年以白马股为代表的蓝筹股已经完成了估值修复的过程，未来蓝筹内部必然会经历大的分化。很多优质成长股，经过过去两三年的整体大幅下跌，已经有部分公司被市场低估，并且成长股的市场偏好已经处于多年的历史底部，并且市场对白马和成长股的预期差比较大。
私募重点布局新经济板块
从图二调查结果可见，绝大多数私募看好软件、芯片等新经济板块，占总数的81.56%;他们表示目前部分成长个股估值偏低，未来业绩有望实现增长。16.27%的私募仍看好传统板块;看好其他板块的私募则有2.17%。
对于看好的板块机会，马澄看好半导体、5G、芯片、生物医物(养老概念的龙头)、新能源汽车、人工智能等成长类板块。他表示目前产品配置成长类板块的占比达到50%以上，坚决看好创蓝筹的战略性机会。
黎红静认为投资者可以关注芯片、国产软件等新经济板块。同时她表示，美国大豆被推向“贸易战”前线，如果贸易紧张加剧，大豆可能成为中国报复的潜在目标。在此情况下，国家加大扶持产业力度，使得大豆产量得以回升，利好农业种植业。
钟希杰认为2018年行情以业绩增长为主基调。他比较看好的板块有新能源板块及5G通信板块。
辜若飞比较看好的板块有半导体、传媒、部分医药以及消费类的优质成长股。“我们所看好的是细分行业的龙头公司，同时具备低估值和业绩高成长，这类公司是目前市场上的领涨品种，因为之前市场给成长股的预期过低，部分公司估值水平处于历史底部区域，而业绩甚至会超预期增长”
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